险资获准试点开展黄金投资业务，10个试点名额花落谁家

国家金融监督管理总局发文指出，10家保险公司可以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。多家A股上市保险公司参与该次试点，其中不少公司2024年业绩预喜。

保险资金投资黄金业务试点来了

2月7日，国家金融监督管理总局发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》（以下简称：《通知》）。《通知》指出，为拓宽保险资金运用渠道、优化保险资产配置结构、推动保险公司提升资产负债管理水平，金融监管总局决定开展保险资金投资黄金业务试点。

《通知》称，试点保险公司可以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。试点投资黄金范围包括在上海黄金交易所主板上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。

此次保险资金投资黄金业务试点的参与主体为10家保险公司，包括中国人民财产保险股份有限公司（证券简称：中国财险；证券代码：02328.HK）、中国人寿保险股份有限公司（证券简称：中国人寿；证券代码：601628.SH）、太平人寿保险有限公司（以下简称：太平人寿）、中国出口信用保险公司、中国平安财产保险股份有限公司（以下简称：平安财险）、中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称：平安寿险）、中国太平洋财产保险股份有限公司（以下简称：太平洋财险）、中国太平洋人寿保险股份有限公司（以下简称：太平洋寿险）、泰康人寿保险有限责任公司、新华人寿保险股份有限公司（证券简称：新华保险；证券代码：601336.SH）。

其中，太平人寿为中国太平（00966.HK）控股子公司，平安财险、平安寿险皆为中国平安（601318.SH）控股子公司，太平洋财险、太平洋寿险都是中国太保（601601.SH）控股子公司。

《通知》要求，试点保险公司应坚持审慎投资理念。试点保险公司投资黄金应当灵活运用大宗交易、询价交易、竞价交易等方式分期分批建仓，避免因异常交易行为对市场造成冲击。试点保险公司投资黄金应当使用货币资金，不得办理黄金实物的出、入库业务。试点保险公司投资黄金现货延期交收合约，应当以风险管理或资产配置为目的，合理把控业务规模，禁止用于投机套利。

在投资比例方面，《通知》强调，试点保险公司应当严格执行投资比例要求，投资黄金账面余额合计不超过本公司上季末总资产的1%。试点保险公司投资比例计算应当全面、真实地反映投资情况，黄金现货延期交收合约以该业务黄金现货合约市值为统计口径，黄金询价掉期合约以该业务黄金持仓净敞口为统计口径，且单边的存续规模不超过本公司上季末总资产的1%。试点保险公司借出黄金规模应纳入投资比例管理。

国家金融监督管理总局表示，开展保险资金投资黄金业务试点，是深化保险资金运用改革、推动保险业高质量发展的有益举措。下一步，金融监管总局将密切跟踪试点进展，加强监督管理，做好《通知》的实施工作，推动保险资金投资黄金业务健康发展。

多家上市险企业绩预喜

在上述保险资金投资黄金业务试点参与主体中，多家保险公司为上市公司或是上市公司控股子公司。其中，不少上市公司2024年业绩预增。

中国人寿预计2024年实现归属于母公司股东的净利润约1023.68亿元到1126.05亿元，与2023年同期相比，将增加约511.84亿元到614.21亿元，同比增长约100%到120%。

中国人寿积极建设多样化、多层次的综合化服务矩阵，面向各类客群提供特色、适配的优质服务，2024年上半年累计为15.6亿人次提供服务。公司的暖心适老服务覆盖中国人寿寿险APP、柜面、95519客户服务专线等触点，入选中国保险行业协会“普惠保险典型案例”。

在保费收入方面，中国人寿披露，2024年1月1日至12月31日，公司累计原保险保费收入约为6717亿元（数据未经审计），同比增长4.7%。

新华保险预计2024年度实现归属于母公司股东的净利润239.58亿元至257亿元，与2023年度相比，预计增加152.46亿元至169.88亿元，同比增长175%至195%。

新华保险主要为客户提供覆盖全生命周期的风险保障和财富规划的产品及服务，着力推动养老产业、健康产业的发展，做强做稳资产管理业务，助力寿险主业发展，已建立覆盖全国的销售和服务网络。

在保费收入方面，2024年1月1日至12月31日，公司累计原保险保费收入为1705.11亿元，同比增长2.8%。新华保险表示，2024年，公司业务结构和业务品质持续优化，规模和价值实现全面增长。

中国太保预计2024年实现归属于母公司股东的净利润约422亿元到463亿元，与上年同期相比，预计增加约149亿元到190亿元，同比增加约55%到70%。

中国太保是综合性保险集团，主要通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。

在保费收入方面，中国太保指出，2024年1月1日至12月31日，公司子公司太平洋寿险累计原保险保费收入为2388.23亿元，同比增长2.4%，公司子公司太平洋财险累计原保险保费收入为2032.49亿元，同比增长6.8%。

此外，中国平安在保费收入公告中披露，2024年1月至12月，公司原保险保费收入共计8581.43 亿元。其中，控股子公司平安财险、平安寿险的原保险保费收入分别为3218.21亿元、5028.77亿元，分别同比增长6.5%、7.8%。