首批8家券商获得科创板做市商资格 皆有相关经验

近日，证监会核准了华泰证券等8 家券商的上市证券做市交易业务资格，科创板股票做市业务更进一步。首批拿到“入门证”的8 家公司实力如何，值得关注。

科创板股票做市交易业务稳步推进

首批8家券商获试点资格

2022年9月15日，证监会官网披露，核准华泰证券股份有限公司（证券简称：华泰证券；证券代码：601688.SH）、中国银河证券股份有限公司（证券简称：中国银河；证券代码：601881.SH）、财通证券股份有限公司（证券简称：财通证券；证券代码：601108.SH）、东方证券股份有限公司（证券简称：东方证券；证券代码：600958.SH）、申万宏源证券有限公司（证券简称：申万宏源；证券代码：000166.SZ）、国金证券股份有限公司（证券简称：国金证券；证券代码：600109.SH）、中信建投证券股份有限公司（证券简称：中信建投；证券代码：601066.SH）、国信证券股份有限公司（证券简称：国信证券；证券代码：002736.SZ）8家券商的上市证券做市交易业务资格。

根据批复意见，获得上市证券做市交易业务资格的券商，应根据此次批复修改公司章程，向公司住所地证监局报备所修改条款，且自本批复下发之日起6个月内完成工商变更登记工作。公司自换领营业执照之日起15日内，向证监会申请换发经营证券期货业务许可证。在取得换发的经营证券期货业务许可证前，不得经营上市证券做市交易业务。

上述获批的相关公司公告称，将严格按照有关规定和批复的要求，修改公司章程，办理相关监管报备、工商变更登记手续，并申请换发经营证券期货业务许可证。

此前，为进一步深化科创板改革，充分发挥科创板试验田作用，2022年5月12日，证监会正式发布实施《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》（以下简称：《试点规定》），对科创板做市商准入条件与程序、事中事后监管等方面作出规定，为科创板引入做市商机制提供了上位法依据。

同时，上海证券交易所也起草发布了《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则（征求意见稿）》（以下简称：《实施细则》）和《上海证券交易所证券交易业务指南第X号——科创板股票做市（征求意见稿）》（以下简称：《业务指南》）。按照《试点规定》的要求，《实施细则》和《业务指南》对科创板做市交易业务作出更加具体细化的交易和监管安排。

根据《试点规定》，符合科创板股票做市交易业务试点资格申请条件的证券公司，可以向上交所申请科创板股票做市交易业务相关检查和测试，并在通过检查和测试后向证监会申请从事科创板股票做市交易业务。经证监会核准取得科创板股票做市交易业务试点资格的证券公司，经向上交所备案，可以为具体的科创板股票提供做市服务。

据悉，目前，上交所在各方面均已准备就绪，下一步，将根据符合条件的证券公司申请，完成特定科创板股票备案，稳步推进科创板股票做市交易业务上线。

在资本市场深化改革和加强基础制度建设的背景下，科创板在竞价交易的基础上引入做市商机制，有助于增加市场订单深度，提升市场稳定性。

首批8家券商实力如何？

按照“稳妥起步、风险可控”的原则，初期参与科创板股票做市业务的试点证券公司除具备完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件外，还需满足资本实力和合规风控能力方面的两项条件，分别为最近12个月净资本持续不低于100亿元及最近三年分类评级在A类A级（含）以上。

根据中国证券业协会公布的证券公司未经审计母公司口径财务数据，截至2022年上半年，140家证券公司的总资产、净资产分别为11.20万亿元、2.68万亿元；上半年实现营业收入2059.19亿元、净利润811.95亿元。那么，首批获得科创板股票做市业务资格的8家券商表现如何？

按照净资本规模来看，华泰证券、中国银河、国信证券三家排列靠前，分别为816.90亿元、787.43亿元和773.88亿元；营收和净利润方面，中国银河、华泰证券、中信建投三家表现靠前。

具体来看，2 022年上半年，华泰证券实现营业收入161.66亿元，归属于母公司股东的净利润为53.75亿元。截至报告期末，公司总资产为8493.23亿元，净资本为816.90亿元。2020年12月，华泰金控（香港）成为首家取得伦交所做市商资格的亚洲金融机构。报告期内，华泰证券新增基金通做市业务，将公募REITs的场内场外份额打通，通过公司的做市能力为市场提供相应流动性；新增转债大宗交易业务及上交所债券做市业务；获得郑州商品交易所、上海期货交易所部分商品期货/期权品种的做市资格。

中国银河2022年半年报显示，报告期末，公司总资产6155.81亿元，净资产为973.73亿元，净资本为787.43亿元。上半年，公司实现营业收入182.10亿元，归属于母公司所有者的净利润为43.26亿元。公司披露，2022年上半年，公司的营业收入、净利润分别位居行业第10位和第8位，公司总资产、净资产、净资本分别位居行业第5位、第7位和第5位，综合实力保持在行业第一梯队。

做市交易方面，2022年上半年，中国银河先后取得中金所首批国债期货做市商、沪深交易所首批基金通平台做市商资格。公司连续两年获得中金所国债期货优秀做市商金奖。目前，公司成功上线相关业务平台，实现了银行间高效率的自动化做市报价，交易量在报告期内达2974亿元。截至2022年上半年，公司提供做市报价服务股票17只。

国信证券2022年6月末总资产3989.56亿元，净资产为970.08亿元，净资本为773.88亿元。2022年上半年，公司实现营业收入83.06亿元，归属于上市公司股东的净利润32.07亿元。国信证券半年报显示，公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品和其他金融产品的交易和做市业务，从事私募股权投资及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入22.31亿元。

截至20 2 2年6月3 0日，中信建投总资产为4653.14亿元，净资产为850.33亿元，净资本为640.87亿元。2022年上半年，中信建投实现营业收入合计为144.23亿元，归属于公司股东的净利润为43.75亿元。半年报显示，公司不断扩展做市业务品类与规模，提升做市业务市场竞争力，目前做市品种涵盖ETF基金、期权、期货等多个交易品种。

2022年上半年，申万宏源实现合并营业收入128.19亿元，归属于母公司股东的净利润为33.62亿元。公司总资产为6 2 4 9 . 5 8 亿元，净资产为978.78亿元，净资本764.99亿元。2022年上半年，公司场内衍生品做市业务新增上海期货交易所铝期权做市业务资格、郑州商品交易所PTA期货做市业务资格和郑州商品交易所菜粕、棉花、白糖期权一般做市商资格，其中菜粕、棉花在一般做市商中连续三个月均排名第一，现已成为主做市商。报告期内，子公司宏源期货做市业务、场外衍生品业务快速发展，做市品种增加至15个，新增名义本金规模148.79亿元。

东方证券2022年上半年实现营业收入72.96亿元，归属于母公司股东的净利润为6.47亿元。截至报告期末，公司总资产为3555.17亿元，母公司净资本480.41亿元，较上年末增加30.21%。2022年4月份，东方证券A+H股配股顺利完成，募集总额127亿元，公司净资产达到758亿元。此外，公司获得2022年证券公司A类AA级分类评价。

报告期内，东方证券做市及转让交易规模为2.86亿元，同比增长52%。公司上交所与深交所期权做市均获得月度最高AA评级，基金做市品种平均评级在A以上，荣获上期所“优秀做市商金奖”“做市业务进步奖”等奖项。东方证券2022年半年报披露，公司银行间债券做市成交量同比增长22%，债券通成交量同比增长60%，连续五年获得债券通优秀做市商奖，国债期货做市业务获得中金所金奖，沪深两市交易所做市业务也开始试运行。

截至2 0 2 2 年6月3 0日，国金证券总资产944.80亿元，净资本为268.49亿元。2022年上半年，公司取得营业收入25.02亿元，归属于母公司股东的净利润为5.43亿元。国金证券半年报披露，公司拥有全国中小企业股份转让系统主办券商、经纪业务及做市业务。

财通证券2022年上半年实现营业收入22.26亿元，归属于母公司股东的净利润为6.33亿元。截至2022年6月30日，公司资产总额为1066.45亿元，净资本为218.21亿元。财通证券作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务。公司披露，有关信用评级报告显示，公司及控股股东浙江金控2020、2021、2022年的主体信用评级均为AAA，评级展望为稳定。