时间:2014-03-27 12:11 栏目:特别策划 编辑:投资有道 点击: 4,464 次
作者:李钢 来源:投资有道
2月22日,国内A股市场迎来春节长假后的第一个交易日。虎年伊始,数风流个股,还看区域。
当日,为投资者带来惊喜的,还是区域经济概念股。在沪、深两市双双走出小阴线背景下,福建板块特别是海西概念表现抢眼,全天整体涨幅超过4%,位居第一;集两江新区、西部大开发等多重题材于一身的成渝股亦再现活跃;西藏板块也快速崛起,西藏发展、西藏旅游等联手大涨,区域概念再度成为市场追捧的对象。
春节期间国家主席胡锦涛视察福建省漳州、龙岩、厦门等地,殷切希望福建加快海峡西岸经济区建设步伐的消息,成为当日海西概念靓丽表现的直接动力。放眼近半年多来的股市表现,上海、广西、新疆、安徽皖江等受益于国家区域政策的板块,轮番上涨的场景,不时上演。
但三天之后,海西概念等个股大都以阴线报收,集体出现回落。以海南概念股罗牛山为例,股价收盘跌7.86%,直逼跌停。
已经轮番表演过的区域经济概念股,是否还能有惊喜呈献给投资者?
从行业振兴到区域振兴
对于2009年年初的行情,投资者应该还记忆犹新。新能源、钢铁等10大产业振兴规划的不断出台,成为诱发行情反弹的直接动力。
为有效抵御国际金融危机带来的冲击,国家采取一系列应对措施,对各行业进行梳理,并根据实际情况制定相应的行业振兴规划。措施得力、针对性强特点下,股市给予积极响应,新能源等概念股出现翻几番表现的,不在少数,并推动大盘指数出现大幅上涨。
但一轮上涨过后,股市出现“审美疲劳”,毕竟,行业振兴的利好,已经部分被消化,夯实根基需要新的刺激因素,区域振兴应运而生。
2009年,中国审批区域发展规划和政策性文件数量之多、时间之密集、影响范围之广泛,前所未有。从珠江三角洲地区到海峡西岸经济区,从江苏沿海地区到关中——天水经济区,从黄河三角洲高效生态经济区到海南国际旅游岛,一年之中,接连推出11个区域振兴规划,几乎是之前4年的总和。
而这一次区域振兴的密集出台,已是历史上的第三次。如果沿时间上溯,国内区域规划此前曾经历过两个阶段。第一个阶段,从建国初期至改革开放前夕,为了平衡工业发展的布局,实施了“两个必须”方针,工业投资从沿海向内地转移;第二个阶段,从改革开放初期到上世纪90年代中期,为了发挥突出地区的引领作用,实施“两个大局”的方针,推动沿海地区率先发展,并再反过来推动内地发展。
而目前的第三次,是从上世纪90年代中后期到现在,为缩小区域差别,国家实施各个区域互补共同发展的方针,推动东、中、西协调发展。
“金项链”的出现,就是目前区域政策的直接结果。江苏沿海经济区、辽宁沿海“五点一线”经济带、海西经济区、海南国际旅游岛等区域规划的补充出台,让包括珠三角、长三角、北部湾经济区、海西经济区、江苏沿海地区、辽宁沿海区域和环渤海区域在内的中国西、南海岸,连成一串漂亮的“金项链”,而海南岛就是这个项链上的链坠。
从这个角度来看,区域经济概念主题,必将会是今年乃至今后几年经济活动的重头戏,将为调整结构,寻找新增长点提供新动力。在资本市场上,必定也会引发关注,成为焦点,后市仍然大有可为。
区域概念1.0版特点
IT行业中,有升级版一说,更高级、更兼容、更实用、更完善,是升级版的主要特性。就资本市场上的相关区域经济概念而言,不妨将目前的表现称之为1.0版,提炼其主要特性,并以此为基础,总结2.0版的可能特性,并从中挖掘潜在投资机会,大有必要。
1.0版特点一、短期普涨。每一个区域振兴规划出台后,相关概念股均出现上涨成为常态,但一般不能持续。
1.0版特点二、脉冲上扬。普涨之后陷入沉寂,然后在后续消息刺激下,不时表现出脉冲式走势,为相关概念股的又一特点。国家领导人巡视讲话、地方细化配套政策出台乃至大户出现在龙虎榜上等消息,均能成为其脉冲式表现的影响因素。
1.0版特点三、题材当家。政策出台后,拥有大量土地储备的公司、房地产公司和以基建材料为主营的公司,股价表现相对突出,但其业绩,并非最佳。
以春节前后表现出色的海南“两罗”为例,尽管以酒店为主营的罗顿发展,2008年亏损4000余万元,2009年前三季度亏损3000余万元,且全年预亏,但在“公司在海南琼海市博鳌水城大灵湖规划区河侧拥有1800亩土地,目前价格已经涨至250万元/亩”传闻影响下,股价仍受到大笔资金追捧;而具有“海南最大‘地主’”题材,且已涉足房地产开发的罗牛山,股价同样出现飙升。
1.0版特点四、游资主导。徒具题材、业绩不佳特点下,让基金等主流机构资金只是少量参与,游资成为左右相关概念行情的主导力量。
“潜伏”升级版
长期大有可为,短期风险积聚,成为相关概念板块的主要特征,掘金更具潜力的个股,成为当务之急。一定程度上,能否找到潜力个股,做好区域经济,甚至会左右投资者2010年全年收益。
不妨遵循两思路,来予以挖掘。
思路一、寻找有可能被列入未来规划的区域,并提前潜伏。
仔细梳理国家推出区域经济的思路,可以发现,“四大板块”(西部开发、东北振兴、中部崛起、鼓励东部率先发展)和京津唐、珠三角、长三角等几个大的经济带,成为主要关注对象,而在模式上则主要采取空间模式(“弓箭”型、“T”型、“∏”型、“开”字型);区域产业选择模式(初级产品出口模式、出口替代模式、进口替代模式、协调发展模式);区域经济体制模式(“苏南模式”、“温州模式”)等“三大模式”。
沿此思路,在西藏、新疆的相关规划已经有眉目后,青海、宁夏值得关注;在海南、横琴等岛屿区域推出后,将于今年3月底出台具体方案的鄱阳湖经济区亦值得关注。
思路二、注重区域的政策定位,寻找“区域振兴+行业振兴”的双重受益股。
“西部生态恢复,提高基础设施;东北搞活国有企业,振兴装备制造业;中部着眼‘三个基地,一个枢纽’(粮食生产基地、能源原材料基地、高技术产业及现代装备制造基地和综合交通运输枢纽)”为大原则。
此大原则下,不同区域均有自身定位,如新疆的“红、白、黑”(“红”指红葡萄酒、番茄酱等现代农业深加工产业、“白”指棉花纺织材料产业、“黑”指煤炭、石油开采与冶炼产业),安徽皖江的产业转移、关中——天水的飞机等装备制造等。
沿此思路,不妨将目光从地产、基建转向符合区域定位的行业个股。
新疆
2009年12月,中央经济工作会议讨论新疆区域振兴规划(初稿)。
战略定位:面向中亚5国以及伊朗、阿富汗和巴基斯坦,建立合作区推进边贸。
重点行业:能源、旅游、钢铁、新型农业、循环经济
西藏
2010年1月8日召开的中央政治局会议,研究了新形势下推进西藏经济社会跨越式发展和长治久安工作,以保证西藏同全国一道实现全面建设小康社会奋斗目标。
重点行业:交通运输、旅游、制药
横琴岛
2009年6月24日,国务院常务会议通过了《横琴总体发展规划》。
战略定位:“四基地一平台”,粤港澳合作示范区
重点行业:高新技术
皖江城市带承接产业
转移示范区
2010年1月12日,国务院正式批复《皖江城市带承接产业转移示范区规划》。
战略定位:承接产业转移,打造全国重要的先进制造业和现代服务业基地
重点行业:装备制造、原材料、轻纺、高技术、现代农业、现代服务业
关中——天水经济区
2009年9月25日,国新办正式公布相关规划。
战略定位:西部及北方内陆地区的“开放开发龙头地区”
重点行业:航空航天、装备制造、资源加工、文化、旅游、现代服务业。
广西北部湾
2008年2月21日,国务院正式批准实施《广西北部湾经济区发展规划》。
战略定位:面向东盟,双向沟通华南和西南,以东带西。
重点行业:石化、造纸、冶金、轻工、海洋等
海南国际旅游岛
2009年12月31日,国务院发布《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》。
战略定位:世界一流的海岛休闲度假旅游胜地。
重点行业:旅游、酒店、交通运输、地产
江苏沿海地区
2009年6月10日,国务院常务会议通过《江苏沿海地区发展规划》。
战略定位:新亚欧大陆桥东方桥头堡,重要的综合交通枢纽、沿海新型工业基地、重要的土地后备资源开发区、东部地区重要的经济增长极。
重点行业:港口、新能源
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