拟变更IPO募资用途，顺控发展再度溢价收购

​近日，顺控发展拟以2.60亿元再次溢价收购资产。为推动收购事项的进行，公司拟变更IPO募资1.7亿的用途，该部分资金占比募资总额高50%。而2个月前，公司刚完成一笔收购。

2024年1月9日，广东顺控发展股份有限公司（证券简称：顺控发展；证券代码：003039.SZ）发布公告，公司拟以2.60亿元收购盈峰环境科技集团股份有限公司（证券简称：盈峰环境；证券代码：000967.SZ）持有的佛山市顺合环保有限公司（以下简称：顺合环保）100%股权。

公告显示，截至评估基准日2023年9月30日，在持续经营的前提下，经资产基础法评估，顺合环保模拟股东全部权益评估价为4.36亿元，较账面模拟所有者权益增值1.86亿元，增值率为74.53%。

收购标的盈利4196万，估值4.36亿

顺控发展成立于2021年3月登陆深交所，公司主要从事自来水制售业务和垃圾焚烧发电业务，同时围绕自来水制售业务提供配套的供排水管网工程服务。

2023年前三季度，顺控发展累计实现营业收入10.73亿元，同比增长9.13%；累计实现归母净利润1.84亿元，同比增长2.55%。

本次交易对手盈峰环境主要从事以“智慧环卫”为核心的城市服务投资及运营商。2023年前三季度，盈峰环境累计实现营业收入89.90亿元，同比增长6.79%；累计实现归母净利润6.03亿元，同比增长15.24%。

本次交易标的顺合环保成立于2016年，主要从事的业务是对污水和工业废水进行处理。公司及下属子公司的污水处理项目均位于佛山市顺德区内，各污水处理厂合计总设计规模为28.8万吨/天（已全部建成投产运营）。

自设立后，顺合环保曾经历四次股权变更，其中三次发生在2021年，主要为盈峰环境内部的股权转让。目前，盈峰环境直接持有顺合环保100%股权。

据公告披露，截至2022年末，顺合环保拥有资产总计87771.29万元，净资产40601.36万元；全年实现营业收入21578.87万元，实现净利润5033.53万元。2023年1-9月，公司实现营业收入16401.72万元，实现净利润4196.68万元。

顺合环保模拟股东全部权益评估价为4.36亿元，而由于顺合环保在评估基准日后对股东作出分红1.6亿元的决议，经交易各方协商确定，本次交易的股权对价款总额为2.6亿元，顺控发展将按照各方约定分期支付。

针对本次交易，顺控发展表示，交易完成后将极大提升公司污水处理业务规模及运营能力，增加公司垃圾焚烧发电板块的运营规模，全面促进公司环保业务的对外拓展、协同融合以及规模化赋能。

盈峰环境方面则表示，公司主要是基于未来的发展战略，将聚焦在具有核心竞争优势的环卫机器人、新能源环卫装备、城市服务、生活垃圾分类及终端处置等领域。对于非核心业务，公司将通过业务结构优化、资产剥离等方式逐步进行调整。

变更IPO募投资金以推进收购

同日，顺控发展公告称，为了推进本次对顺合环保的收购，对IPO募集资金的使用进行调整。

据顺控发展发布公告，此前公司上市时公开募集A股共计6200万股，每股发行价格5.86元，募集资金总额为36332.00万元。

截至2023年末，上市募集资金累计投入募投项目6769.01万元，募集资金余额为25714.22万元。

根据原先的计划，募投项目“顺德右滩水厂二期扩建工程”的投入金额为17252.23万元；“乐从至北滘DN800给水管道连通工程”的投入金额为7338.49万元。

顺控发展表示，为了提高公司募集资金的使用效率、有效控制公司整体资金使用成本，公司拟分别调减顺德右滩项目投入金额13757.71万元、乐从给水管道项目投入金额3242.29万元，并将原用于上述项目的部分募集资金合计17000万元用于收购顺合环保100%股权项目，拟变更用途的募集资金额占公司募集资金净额的比例为54.17%。

顺控发展称，从城市规划布局等多因素考虑，顺德右滩水厂日制水能力由原来的9万立方米提升至18万立方米，已能够满足当地近期用水需求，故剩余建设内容可适当延后；另一方面，乐从给水管道连通工程部分管道沿佛山一环路铺设，因受佛山一环路实施高速化改造影响，施工条件发生变化，与政府相关管理部门协商施工方案、路由的时间较长，公司决定将原计划部分募集资金用途进行变更。

此前刚进行1.68亿收购

梳理发现，顺控发展在两个月前刚进行了一笔“溢价收购”。

2023年11月，顺控发展及控股子公司广东顺控环境投资有限公司（以下简称：顺控环投）共同收购沧州京投环保科技有限公司（以下简称：沧州京投）10%并对其进行增资。

顺控发展和顺控环投在股权转让和增资环节合计总出资1.68亿元，交易完成后将合计持股沧州京投比例超80%。

根据公告，沧州京投成立于2019年，主要经营环保设备生产技术的研产销，以及生活垃圾处理及综合利用、水处理等业务。

2022年，沧州京投实现营业收入5655.41万元。

截至2023年6月末，沧州京投拥有资产总计57791.28万元，净资产2000.89万元；上半年累计实现营业收入2789.81万元。

顺控发展认为，此番收购完成后将提升公司在垃圾焚烧发电板块的日处理能力和运营规模；同时，公司可整合标的公司的优秀人才和技术资源，同现有业务的增强协同，进 一步提升垃圾焚烧发电业务的管理能力和盈利能力。