浙富控股145亿元并购案过会 A股增添危废处置龙头

2020年1月16日，浙富控股以145.036亿元交易对价收购申联环保集团100%股权及申能环保40%股权交易获得中国证监会并购重组委无条件通过。

本次交易中，浙富控股拟以发行股份的方式向桐庐源桐等6名交易对方购买其持有的申联环保集团100%股权，以支付现金的方式向胡显春购买其持有的申能环保40%股权。交易完成后，浙富控股将直接持有申联环保集团100%股权、直接持有申能环保40%股权并通过申联环保集团间接持有申能环保60%股权。申联环保集团与浙富控股的实际控制人均为孙毅，本次交易的独立财务顾问为华泰联合证券。

（图片来源于摄图网）

重组报告书显示：申联环保集团主要从事危险废物无害化处理及资源再生利用，兼具绿色经济、循环经济的特点。在危废处置行业政策不断完善，执法力度不断趋严的背景下，危废处置行业保持持续景气。近年来，非法处置危废3吨入刑、两轮中央环保督察、“清废2018”专项整治行动等在规范非法处理危险废物行为的同时，推动了危废处理行业的发展。我国工业危废产量已从2006年的1,084万吨增加到2017年的4,010万吨，随着我国工业增加值的逐年提升以及环保要求的进一步趋严，工业企业待处置危废量预计也将继续保持增长。特别的，危废处置现有产能与需求结构匹配较弱，处置产能类型的不平衡矛盾依然存在，存在处置产能缺口。

申联环保集团作为危废处置行业的龙头之一，深耕危废无害化处置及资源化利用领域十余年，具备领先的技术实力、运营经验和管理能力，公司盈利能力较强。申联环保集团2018年实现营业收入464062.26万元，归属于母公司股东净利润60025.20万元，业绩承诺为2019年度、2020年度、2021年度和2022年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于73300万元、117800万元、147700万元、169600万元。

申联环保集团的发展壮大离不开技术工艺的创新。不同于焚烧、填埋等危废处置工艺路线，申联环保集团的高温熔融处置技术一方面可实现危险废物的彻底无害化，可处置焚烧厂需委外处置的底渣；另一方面，还能进一步“变废为宝”，将危废中的多种低品位的有价金属进行资源化回收，实现综合效益最大化，该项技术被中国环境科学会鉴定为具有“国际先进水平”。此外，申联环保集团搭建了前后端一体化的多金属综合回收产线，具备从复杂多金属物料中规模化生产多种金属产品的技术能力，其中，“复杂锡合金真空蒸馏新技术及产业化应用”获国家科技进步二等奖、“复杂多金属固废清洁高效资源化关键技术及产业化”获江西省科学技术进步奖一等奖。

申联环保集团存量项目建成后，将以近180万吨/年的危废处置产能进一步巩固行业龙头地位。本次重组是浙富控股深耕环保领域的战略性布局，也是推进“清洁能源、大环保”发展战略的重要实践。通过本次交易，浙富控股的产业布局将得到进一步的完善和优化、业务类型将更加丰富，有利于增强上市公司综合竞争力，给投资者带来持续稳定的回报；借助上市公司的平台优势和融资优势，申联环保集团可加快战略布局的落地实施，进一步提升市场份额、优化资源配置，发挥协同效应，共同实现上市公司股东价值最大化。