摩拳擦掌的互联网金融

经济世界每天都在爆发战争，金融格局也在不断发生改变。如今的金融战场不再是银行巨头们独霸天下，互联网金融锋芒初露，声威日渐浩大，大有与银行业分庭抗礼之势。

嗨！各位读者，如果在年初您阅读了本刊关于互联网金融的报道并及时在资本市场上有所布局，那么而今您的腰包应该“增肥”了不少吧。原因在于互联网与金融业的正面遭遇，让一切变得皆有可能。恰如本文撰写时，曾经以为今年的上海会是一个比较少雨的夏天却被一场超级大雨所颠覆，曾经以为能够天长地久的李亚鹏和王菲也正式宣布分手。同样，曾经以为金融业是寡头的天下，但2013年至今的各类信号却表明，就算过去是，但未来绝不会是。

　　各方暗潮涌动

8月13日在北京举办的中国互联网大会上，一场名为“2013互联网金融中国峰会”的活动引来了各方的广泛关注。看似平静的论坛其实暗潮涌动，各方势力都开始暗自较劲。与会嘉宾除监管机构外，恰好代表了互联网金融的三个派系：即以工行、建行、农行、券商等传统大型金融机构为主的“金融派”，以阿里巴巴、富基标商等通过网络方式从事金融业务的“互联网派”以及以P2P机构为代表的“草根派”创新金融服务机构。

这些在会上纷纷亮相的巨头们已开始在存、贷、汇以及专业服务平台四个方面发力。首先在“存”方面，余额宝自推出起就成为炙手可热的金融产品，也使得余额宝“概念股”内蒙君正、金证股份等相继出现大幅飙升。此后，东方财富网也推出了“活期宝”，进一步给自己的股价推波助澜，在发稿时已突破20元大关，今年涨幅高达400％。

在“贷”方面，现代信息技术大幅降低了信息不对称和交易成本，使得借助互联网从事小微贷款业务在商业上成为可行。阿里金融计划推出的信用支付服务，即消费者使用支付宝付款时无需再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费。而富基标商则帮助供应商通过上游或核心企业之间的可被证实的交易来获得贷款，即通过对供应商销售数据的确认，动态展示给银行等金融机构，再经金融机构确认后形成贷款授信额度。

在“汇”方面，中国人民银行副行长刘士余在此次互联网大会上称互联网支付行业的支付总量目前已达6万亿元，占到整个支付总量的0.5%并呈现出单笔支付量小，交易笔数总量庞大的特征，而近期还将发放新一批第三方支付牌照。在资本市场上也可发现，具有第三方支付概念的个股恒宝股份、东信和平、华胜天成、天喻信息等在2013年的表现也很抢眼。

在“平台”方面，投资者今年对股价暴涨的上海钢联绝对不会陌生。主要从事钢材贸易服务的上海钢联，其运营的“我的钢铁”网在页面访问量、网站用户量、访问时间、网站流量等主要指标在国内同行业中都位居第一。此外，和“中青宝”、

“江苏宏宝”并称A股2013年赚钱“吉祥三宝”的生意宝是一家专业从事互联网信息服务、电子商务和企业应用软件开发的企业，目前是国内最大的垂直专业网站开发运营商，因此在资本市场上也获得了青睐。

咄咄逼人的互联网派

中国投资有限责任公司副总经理谢平在本次互联网金融论坛上提出了互联网金融的六大方向，即第三方支付、P2P借贷、互联网整合销售金融产品、小贷模式、众筹融资和互联网货币。在这6种模式中“阿里系”占了半壁江山，因此真正掀起互联网金融巨澜的正是“互联网派”。虽然本次论坛上的阿里巴巴态度并不明朗，似乎仍在观望，但其推出的余额宝已成为互联网金融最火热的关键词，也成为全民关注的新理财渠道。即便在形式上余额宝只是货币基金的互联网销售渠道，但实际上许多普通人正是通过余额宝才知道了货币基金，使得余额宝几乎成为了货币基金的代名词。

而其8月与安联财险共同推出的“中秋赏月险”虽然争议颇多，但已可见阿里“搅局”金融的决心和力量。富基标商的发展无疑也会在未来对传统金融造成冲击。富基标商构思并实践出一个新的盈利模式，即帮助供应商通过上游或核心企业之间可被证实的交易来获得贷款。用术语来说，就是供应链金融服务平台（SCF）通过对供应商销售数据的确认，动态展示给银行等金融机构，经过金融机构确认后形成贷款授信额度。

在富基标商董事长姜伯勇看来，数据和金融的结合，加上云计算这把“利器”，无疑可在传统零售市场中开辟出一个蓝海。“无论是近期引发讨论的互联网金融还是金融互联网，其竞争背后的核心都是数据，而这也正是互联网企业引以为豪之处。”姜伯勇表示，“在零售业?，借助互联网和金融结合，势必能够发挥’1+1>2’的效用。”

在富基标商的商业规划中，传统零售业的供应链金融，其实是让银行在数据公司和供应链金融业务的协助下解决了传统小微企业供应商贷款金额小、贷款审核难度高、用款周期短的瓶颈，而风险也可控，因为供应商的回款还在零售商手上，银行完全可以不必担心，而目前富基标商从中也可获取贷款额2%至10%的数据服务费。“我相信供应链金融服务平台能够在有效解决中小企业融资难题的基础上延伸银行的纵深服务，而随着客户数量的爆发式增长，这将是一笔不小的生意。”

“求名分”心切的草根派

在本次互联网金融峰会上，代表草根金融的互联网金融也引起了关注。8月初央行对多家P2P机构进行集中调研的时候，许多P2P机构表达了求监管的意愿。与其说是“求监管”，不如说是“求名分”。毕竟，P2P公司之间的竞争逐渐激烈，如果能被收编为“正规军”，无异于在行业内能处在一个先发的垄断地位。

在本次论坛上，央行刘士宇副行长认可了P2P机构服务小微企业，但也指出线下模式的风险及P2P不得从事“非法集资”和“吸收公众存款”的底线。的确，对于一种既不同于银行间接融资，又不同于股市、企业债券的直接融资，P2P戴上了金融创新模式的光环。

从创新的角度来看，P2P模式确实应该被给予更多空间，过早监管可能抑制行业发展。但是对于假借P2P创新名义，做各种违规业务的公司应立即叫停。近期，中国小额信贷联盟正式发布的《个人对个人（P2P）小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》（下称《自律公约》），以促进P2P行业的阳光和规范化为目的，有望成为P2P小额信贷发展的圭臬。事实上，这份《自律公约》的核心内容也是在围绕P2P机构要还原其中间业务的本源，不介入借贷双方交易而设计。据悉，目前已有55家P2P机构签署了自律公约。尽管这只是一份来自行业的自律性文件，但其希望得到有关方面的关注并认可的意愿跃然纸上。

“其实在小额信贷联盟发布自律公约之前，新新贷就一直在强调规范发展。我们的信念就是规范和阳光。”P2P公司新新贷CEO张扬表示，“我们要求每一笔交易在网上都有公开的信息可以查询，借款人和出借人之间债权清晰，信息对称。我们也会配合小额信贷联盟，对行业的发展和自律方面具体的细节提出一些建议。”在张扬看来，P2P小额信贷是一个新兴行业，公司必须先让员工们专业起来，通过定期内部培训，对员工本身先进行规范。

“行业自律公约颁布以后，我们许多员工中午休息时间自己下载公约研究探讨。作为公司层面，我们也有计划，如邀请小额信贷的权威专家为我们授课，探讨行业的发展和我们的具体业务，让大家一起理解小额信贷、理解互联网金融。”张扬表示，“在推动普惠金融的过程中，确实让更多人能受到金融服务的机会，不过研究一些公司后，我们发现要么出借者的资金存在很大风险，要么借款人背负极大的融资成本。我们更愿意做公平金融。我们认为公平金融的意义应该让借款人、平台、出借人能实现三方同时获益，最终让小微金融的生态圈变得越来越好。”

不以为意的金融派

虽然资本市场的热捧，让互联网金融行业中一度出现“颠覆现有银行体系”和“逼银行改变”等口号，但从本次互联网金融论坛来看，银行为代表的“金融派”依旧认为自身才是互联网金融的主体，并未将“互联网派”和“草根派”视作未来的对手。其实，银行有这样的良好自我感觉，并非没有依据。现有互联网金融的爆发，是建立在银行完善的网络服务之上的，银行是一切金融服务的主体和主导，这一现状不会改变。交通银行董事长牛锡明曾在公开场合表示，互联网金融将颠覆传统商业银行的经营模式。而招商银行则积极与微信合作，实现互联网金融的移动模式；更有几家银行联合成立了

“打阿里指挥部”，针对阿里推出的产品进行“反击”。

不过，银行业中也有一些认清互联网金融大势的清醒人士。民生电商负责人尹龙曾想借邮政银行的物流体系从事电商业务。如今民生电商成立，与民生银行间没有股权关系，决策流程缩短，效率提升，凭借民生银行多年积累的中小企业资源，计划成为大型互联网金融产品的平台，未来或许是银行从事电子商务互联网金融的优秀案例。

此外，在刘士宇和谢平等监管层领导的发言中还隐含了一个信息，即央行多年前就看到了未来金融互联网化的趋势，金融在未来将不再是精英的游戏，普通民众都有参与的机会。于是，央行在关注互联网金融发展的同时，更渴望银行能及时顺应互联网集合金融的大趋势并及时转型，而之所以包容其他机构开展互联网金融业务的原因，更可能是希望通过非金融机构的互联网金融创新，给银行启发，促使银行业进一步朝此方向发展。