算力概念股鸿博股份下调业绩预告，算力收入被“拒之门外”

近日，鸿博股份修正2023年业绩预告，将归母净利润由盈利3740万元至5610万元，调整为亏损5000万元至5800万元，调整原因是审计机构认为北京京能智算中心建设设备等相关收入应扣除。

鸿博股份业绩由盈转亏

2024年4月13日，鸿博股份有限公司（证券简称：鸿博股份；证券代码：002229.SZ）对2023年年度业绩预告进行修正。

公司2023年归母净利润由盈利3740万元至5610万元、同比上涨149.82%至174.73%，调整为亏损5000万元至5800万元、同比减亏22.74%至33.4%；扣非净利润由盈利2840万元至4260万元、同比上涨132.32%至148.49%，调整至亏损6500万元至7500万元、同比减亏14.6 4%至26.02%；营业收入由85000万元至99800万元，调整至59000万元至65000万元。

公司表示，随着2023年年度报告编制工作的深入及审计工作的推进，公司与年审会计师进一步深入沟通，基于审慎性原则对前次业绩预告进行修正，与前次业绩预告存在的差异主要为：公司全资子公司北京英博数科科技有限公司（以下简称：英博数科）2023年与北京京能国际控股有限公司（以下简称：北京京能）开展智算中心建设设备采购的合作，截至2023年12月31日，就上述合作项目公司已收到北京京能支付的首笔合同款49984.10万元，公司已交付了部分设备并取得阶段性设备验收确认单。上会会计师事务所（特殊普通合伙）认为，公司应在该项目所有设备交付并完成最终部署后方可确认收入，相关收入在营业收入中予以扣除。因此，公司对业绩预告中的财务指标进行更正。

值得关注的是，2023年11月1日，公司在投资者活动中称，英博数科与北京京能以共建万卡智算集群（对标英伟达A800），助力头部AGI企业发展为目标，自2023年年初开始深度沟通谈判，彼时一期稠密算力1024P等于常说的2048P算力，计划在2023年12月31日前交付80%用于研发与算力租用，剩余部分计划在2024年一季度完成验收，且与北京京能的二期及海外算力合作已经启动洽谈。

由此看来，如果进展顺利，截至2024年一季度末，英博数科与北京京能合作项目一期应已完成验收。

公司表示，2023年前三季度，公司实现营业收入4.61亿元，同比增长23.28%。2023年宏观环境回暖，国民购彩意愿增强，公司印刷业务实现复苏增长；AI算力业务上，全资子公司英博数科自2023年5月开始产生收入，截至2023年9月30日已实现算力出租收入1127.13万元。

此外，公司还强调，其在算力调度、调优、运维的优势主要为先发优势、团队经验。作为国内较早面向市场提供英伟达推荐架构标准单元智算集群公共服务的公司，英博数科的运维团队是国内首个具备DGX Super Pod架构标准单元部署、运维经验的团队，核心技术人员也通过英伟达DGX培训，并且累积了针对Transformer、LlaMa、Bloomberg等多种模型不同发展阶段的陪伴式调优加速经验。

扣非净利润持续亏损，公司跨界玩算力

据Choice金融终端数据，2018年至2022年五个年度，公司扣非归母净利润分别为-742.20万元、-1361.31万元、-6647.58万元、-959.75万元、-8785.82万元，持续亏损，2022年亏损快速扩大；而2018年至2022年，公司营业收入分别为70563.72万元、62656.34万元、47381.97万元、57442 .94万元、54564.19万元，归母净利润为514.31万元、3530.93万元、2545.83万元、913.90万元、-7506.95万元。

根据公司2022年年报，彼时，公司主要从事安全印务、彩票新渠道服务、书刊印刷与高端包装印刷等业务。

安全印务业务，产品包括体彩福彩热敏纸票证、体彩即开型彩票普通税务发票、证书证件等，产品主要用于彩票、税务、金融、保险等领域。该业务通过投标获取订单生产，业绩驱动主要受彩票销量的影响。

彩票新渠道服务，产品包括区块链彩票、新媒体营销服务系统及技术平台开发等。业绩驱动也主要受新型彩票产品、彩民数量、彩票销量及相关政策影响。

书刊与高端包装业务，产品主要包括书刊以及高档酒盒等，产品主要用于文化、酒类包装等领域。

2022年公司票证产品收入38558.96万元、占营业收入的70.66%，包装办公用纸9983.07万元、占营业收入的18.30%，其他收入6022.16万元、占营业收入的11.04%。

而2023年前三季度，公司营业收入46113.67万元、同比上涨23.28%，归母净利润-3229.12万元、同比上涨30.43%，扣非归母净利润-4430.46万元、同比上涨21.76%。

2023年10月，公司公告表示，北京AI创新赋能中心项目已投入实际运营，相关产品与服务处于测试推广阶段。英博数科尚处于初创阶段，定位为通用型人工智能（AGI）全栈服务商，主要提供人工智能多模态大模型专业算力服务、全栈式规划建设运营服务解决方案等。英博数科自2023年5月份开始产生收入，截至2023年9月30日，英博数科实现算力出租收入1127.13万元。

2023年7月27日，紫光晓通科技有限公司（以下简称：紫光晓通）与英博数科签订《购销同》，英博数科向紫光晓通采购AI创新赋能中心

所需的部分设备，合同交易金额共计49405.94万元。

2023年10月19日，北京京能与英博数科签署相关协议，双方就智算中心一期1024PFLOPS算力建设设备采购及部署调优事项达成合作，交易总金额为99968.20万元。智算中心一期由北京京能作为主要出资主体，由英博数科提供建设规划，通过英博数科的合规渠道进行设备采购，并由英博数科提供集群调优及售后服务。英博数科已收到由北京京能支付的一期交易总金额的50%，即49984.10万元的款项。

收入、利润核算也存在问题

2021年11月鸿博股份披露拟出资1.5亿元参与设立河南濮郡金勤产业投资基金一期合伙企业（有限合伙）（以下简称：河南濮郡基金），公司持股29.88%，河南濮郡基金合伙协议约定设立投资决策委员会（以下简称：投委会），为合伙企业唯一投资决策机构，投委会由5名委员组成，公司推荐1名，根据公司持股比例及合伙协议约定，公司对河南濮郡基金有重大影响。

根据2023年12月4日深交所发布的《关于对鸿博股份有限公司的监管函》，2022年公司对河南濮郡基金出资8600万元，公司2022年年报将应列在“长期股权投资”科目的该投资项目错误列报在“交易性金融资产”科目，导致虚增交易性金融资产8600万元，虚减长期股权投资8487.01万元，虚增利润总额101.69万元。

2021年9月至12月，鸿博股份子公司鸿博昊天科技有限公司（以下简称：昊天科技）与客户签订了一批图书印刷合同，其后因客户原因，部分印刷合同未能实施，按照原合同约定客户需支付违约金，2022年5月，双方签订补充协议约定违约金金额110. 88万元。昊天科技错误将应计入“营业外收入”科目的该违约金收入计入“主营业务收入”科目，导致公司虚增主营业务收入98.13万元。

2022年，昊天科技与客户签订了一批图书印刷合同，其中部分印刷合同由客户指定纸张供应商，指定纸张采购价格，昊天科技代收代付纸张采购款，采购纸张专门用于该客户的图书印制。昊天科技未取得上述采购纸张的控制权，为纸张交易的代理人，昊天科技错误按照总额法确认上述图书印刷业务收入1064.15万元，未扣减纸张采购金额882.97万元，导致公司虚增主营业务收入及主营业务成本882.97万元。