保利联合虚增利润3.03亿元 还多次因信披违规被监管

近日，保利联合表示，公司因少计提坏账准备，导致2019年至2021年共虚增净利润3.03亿元，公司及责任人共被罚款955万元。公司还曾多次因信披不准确被监管，2020年至2022年，公司出现增收不增利的情况。

虚增利润3.03亿元

2023年末，保利联合化工控股集团股份有限公司（证券简称：保利联合；证券代码：002037.SZ）收到证监会贵州监管局下发的《行政处罚事先告知书》（黔处罚字〔2023〕4号）。

据悉，2019年至2021年期间，保利联合子公司保利新联爆破工程集团有限公司（以下简称：新联爆破）与浙商银行（601916.SH）签订《应收账款链平台业务合作转让协议》，据此终止确认应收账款；新联爆破与国新商业保理有限公司签订了《国内无追索权保理业务合同》，并签订了附追索权的《补充协议》，新联爆破据此终止确认应收账款；保利联合以与客户签订《资金支付协议》《还款协议》及期后签订《资产抵押协议》等为由，将部分应收账款视为有担保的债权，错误划分风险组合；保利联合因应收账款账龄划分及计算错误，导致公司少计提坏账准备。

以上行为致使2019年保利联合少计提坏账准备4312.20万元，虚增净利润3665.37万元，占当期披露金额的19.95%；2020年少计提坏账准备7775.29万元，虚增净利润6589.25万元，占当期披露金额的43.24%；2021年少计提坏账准备23576.89万元，虚增净利润20026.74万元，占当期披露金额的124.47%，导致2021年盈亏发生变化。2019年至2021年，公司虚增利润合计约3.03亿元。

鉴于上述行为，公司及时任董事长安胜杰，时任董事、总经理魏彦、张毅，时任总会计师袁莉、刘士彬，时任董事、审计委员会委员、董事会秘书王丽春等均被给予警告，并分别处300万元至65万元不等的罚款，罚款合计955万元。

多次信披违规被监管

2023年10月，公司收到贵州证监局警示函及监管谈话措施决定。

经查，2023年6月12日，公司子公司保久（韶关）新材料有限公司以竞拍方式取得广东省韶关市武江区龙归镇红尾坑熔剂用灰岩矿采矿权，交易金额合计76672.97万元，占公司最近一期经审计归属于母公司所有者权益的29.69%，但公司直至2023年8月25日才披露上述事项。贵州证监局对保利联合出具警示函，对相关人员刘文生、王丽春采取监管谈话措施，并记入证券期货市场诚信档案。

2023年7月，公司还曾收到深交所监管函。 其中指出，保利联合《2022年度业绩预告》显示，预计2022年归母净利润为亏损115475万元至145581万元。而2023年4月28日，公司披露《2022年年度报告》显示，2022年经审计净利润为亏损78620万元。公司业绩预告披露的净利润与年报披露的经审计净利润相比存在较大差异，且未及时修正。

坏账准备影响利润，业绩增收不增利

保利联合主要业务范围是民爆器材产品研发、生产、销售、爆破、配送、工程技术服务、设计及施工等一体化经营业务和生态产业运营管理业务。民爆产品方面，公司表示，已形成贵州、河南、甘肃、西藏、山东、河北、新疆等全国布局的生产基地，可为用户提供品种齐全、规格配套的工业炸药、工业雷管、工业导爆索（管）以及根据用户特殊需求订制的个性化民爆产品，产品广泛应用于矿山开采、水利水电、基础设施建设、城市改造及国防建设等领域。

据公告，2020年至2022年，公司实现营业收入59.80亿元、60.28亿元和63.64亿元，实现归母净利润0.40亿元、-0.59亿元和-7.86亿元，实现扣非后净利润0.22亿元、-1.12亿元和-8.03亿元，实现经营活动产生的现金流量净额4.92亿元、-0.37亿元和-3.11亿元。由此可知，上述期间，公司在营业收入上涨的背景下，净利润出现大幅下降并亏损。

公司表示，收入的增长主要是并购和爆破工程业务的增长，一是2020年以来，公司整合重组、调结构、去产能。二是拓展了新疆、西藏、内蒙古、山西、辽宁等省份多个大型露天矿山开采任务，实现爆破矿山一体化服务稳步增长，从而带动收入增长。

而净利润下降主要原因：一是坏账准备计提增加，公司工程业务部分客户资金紧张，回款周期延长，长账龄应收账款较多，按照坏账计提政策计提坏账，逐年增加的坏账准备影响公司利润。二是销量下降，公司的主要销售区域贵州省工业炸药需求量近三年（2020年、2021年、2022年）逐年下降。公司2021年工业炸药销量同比减少2.77万吨，2022年同比减少3.78万吨，导致公司利润减少。三是原材料价格上涨，公司主要材料硝酸铵从2021年前三季度均价2153元/吨上涨至2022年均价3107元/吨，导致毛利率下降，利润减少。四是管理费用增长，主要是公司新并购企业增加、撤点并线增加职工安置费用等。

此外，2021年度经营活动现金流量净额-3709.07万元，较2020年度同比减少52899.07万元。该经营活动现金流量净额下降的主要原因：一是根据《企业会计准则解释第14号》，将PPP项目建设投入37893.64万元在经营性支出列报；二是受民爆产品销量下降及2021年四季度硝酸铵价格上涨影响，经营活动现金流量净额下降约15000万元。2022年度经营活动现金流量净额-31094.55万元，较2021年度同比减少27385.48万元。