新规后A股首家GDR落地伦交所 企业融资又有新渠道

2022年7月14日，明阳智慧能源集团股份公司（证券简称：明阳智能；证券代码：601615.SH）公告发行全球存托凭证（以下简称：GDR）并在伦敦证券交易所上市。明阳智能成为GDR 新规后首个成功案例。此外，近期多家A 股上市公司申请伦交所、瑞交所GDR，积极拓宽融资渠道。

此前，2022年2月，证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，该规定被认为是“沪伦通”的升级版，在适用范围方面，境内将深交所符合条件的上市公司纳入，境外发行市场则拓展到瑞士、德国。

明阳智能发行GDR 3128.05万份

募资或超7亿美元

据公告，明阳智能此次发行GD R数量为3128.05万份，其中每份GDR代表5股A股股票，合计代表15640.25万股公司A股股票，占发行后公司总股本的6.92%。此外，按发行价格每份GDR 21美元计算，本次发行的募集资金总额为6.57亿美元（超额配售权行使前）；假设超额配售权行使（对应的GDR发行数量为238万份），明阳智能本次发行的募集资金总额为7.07亿美元。

从发行程序来看，2022年3月、4月，公司分别召开董事会、股东大会审议通过《关于公司发行GDR并在伦敦证券交易所上市及转为境外募集股份有限公司的议案》《关于公司发行GDR并在伦敦证券交易所上市方案的议案》等与本次发行上市有关的议案。

2022年7月8日，本次发行取得了中国证券监督管理委员会的批准，2022年7月9日，公司表示GDR招股书取得了英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority）的批准。伦敦时间2022年7月13日，本次GDR正式在伦敦证券交易所上市，发行对象主要为合格国际投资者。

2021年业绩优秀

据年报，明阳智能主要从事风机制造，实现了中国首台漂浮式风机成功并网发电，同时，公司布局风光储氢全产业链，探索风电后市场服务和海外市场，实现在欧洲和东南亚等海外市场的规模化销售。公司主营业务包括新能源高端装备、兆瓦级风机及核心部件的开发设计、产品制造、运维服务、新能源投资运营。

2021年度，公司实现营业收入271.58亿元，同比增长20.93%；实现归母净利润31.01亿元，同比增长125.69%；实现综合毛利率21.50%，同比上升2.87个百分点。

2022年上半年，公司预计实现归母净利润22亿元至25. 30亿元，同比增加111. 25%至142.94%；预计实现归母扣非净利润21.50亿元至24.80亿元，同比增加110.10%至142.34%。

此外，从公司前十大股东来看，GDR发行前后明阳智能第一大股东均为香港中央结算有限公司，发行前香港中央结算有限公司持股33670.9993万股、占比16%，发行后香港中央结算有限公司持股30037.6335万股、占比13.29%。值得关注的是，此次GDR发行似乎也迎合了公司开拓国际市场的需求。

2021年，公司新增海外订单455MW，同比增长19.74%，主要分布于欧洲、东南亚等区域，同年，公司完成了意大利Beleolico30MW海上风电项目的供货，实现了中国企业在欧洲海上风电销售的突破。

还有多家上市公司积极筹划发行GDR

欣旺达（300207.SZ）2022年7月14日召开股东大会，对《公司发行GDR并在瑞士证券交易所/伦敦证券交易所上市方案的议案》进行表决。

根据前期公告，欣旺达本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票将不超过17186.2665万股，不超过本次发行前公司普通股总股本的10%。GDR拟募集资金将用于公司全球业务发展和国际化布局、研发投入及补充流动资金等。

欣旺达主要从事锂电池模组的研发、设计、生产及销售业务，主要产品为锂离子电池模组，广泛应用于手机、笔记本电脑、可穿戴设备、电动汽车、动力工具、电动自行车、能源互联网及储能等领域。

2021年公司实现营业收入373.59亿元，同比增长25.82%；实现归母净利润9.16亿元，同比增长14.18%；2022年第一季度，公司营业收入106.21亿元，同比上涨35.11%。

东鹏饮料（605499.SH）2022年6月30日公告筹划境外发行GDR并在瑞士证券交易所上市，公司表示此次发行GDR主要为拓宽国际融资渠道，满足海内外业务需求，提升公司国际化形象。

公司本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过2553.2553万股，不超过本次发行后公司普通股总股本的6%。

东鹏饮料主营业务为饮料的研发、生产与销售，形成以“东鹏特饮”、“东鹏大咖”摇摇拿铁、“东鹏0糖特饮”、“东鹏加気”、“她能”等能量饮料组成的“能量+”产品矩阵。

2021年度，公司营业收入、归母净利润分别为69.78亿元、11.93亿元，同比分别上涨40.72%、46.90%；期末归属于上市公司股东的净资产42.38亿元，同比增长121.51%。2022年第一季度，公司营业收入20.07亿元，同比上涨17.26%，归母净利润3.45亿元，基本与上年同期持平。

巨星科技（002444.SZ）2022年6月30日审议通过《关于启动公司境外发行全球存托凭证并在瑞士或伦敦证券交易所上市相关筹备工作的议案》。

截至2022年6月30日，公司95%以上收入来自中国以外地区，且公司拥有境外工厂10处，外籍员工数千人。公司运行依赖中国研发、东南亚制造和欧美销售服务的国际化协作。

本次GDR发行若成功，将为公司搭建海外资本平台，提高海外市场知名度。此外，公司表示此次发行GDR有利于公司抓住欧洲特殊经济时期，充分利用资本市场加大行业整合。

据公告，公司主要从事工具和存储箱柜业务，主要产品包括手工具、动力工具、激光测量仪器、存储箱柜四大类，产品主要用于家庭住宅维护、建筑工程、车辆维修养护、地图测量测绘等领域。

2021年公司营业收入、归母净利润分别为109.20亿元、12.70亿元；2022年上半年，公司预计净利润6.55亿～8.01亿元。

除上述公司外，2022年以来，健康元（600380.SH）、方大炭素（600516.SH）、国轩高科（002074.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、科达制造（600499.SH）、格林美（002340.SZ）、乐普医疗（300003.SZ）、三一重工（600031.SH）等多家公司公告筹划GDR，大多选择在瑞士证券交易所上市。