上市五年，IPO募投建设项目无一完工 东方嘉盛再改项目收关注函

近日，东方嘉盛因变更募投项目一事收到交易所关注函。梳理发现，公司自2017 年上市至今，其IPO 的募投建设项目尚未有一个完工。此次，募投项目再变动，交易所要求公司说明新项目可行性及前期募投项目立项论证是否合规。

东方嘉盛募投项目变更

交易所关注新项目可行性等

近日，深圳证券交易所对深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司（证券简称：东方嘉盛；证券代码：002889.SZ）发送了关注函，涉及公司募投项目变更事项。

前期的2022年10月28日，东方嘉盛披露《关于变更部分募集资金投资项目的公告》，拟将原募投项目“跨境电商供应链管理募投项目”和“龙岗智慧仓库建设项目”变更为“‘一带一路’供应链协同平台项目”。

据披露，东方嘉盛跨境电商供应链管理项目于2015年备案，项目达到预计可使用状态时间为2023年12月31日；该项目原计划总投资1.35亿元，其中，拟使用募集资金投资额8112.87万元。截至2022年9月30日，该项目募集资金投入547.33万元，募集资金余额为7565.54万元。

另一个拟变更的龙岗智慧仓库建设项目于2019年取得深圳市建设工程规划许可证，项目达到预计可使用状态时间为2022年12月31日；该项目原计划总投资1.21亿元，其中拟以变更用途后的募集资金投入8493.77万元（含置换已支付的部分前期投入），其余项目投资款由公司以自有资金3624.39万元投入。截至2022年9月30日，该项目募集资金投入2021.52万元，募集资金余额为6472.25万元。

对于此次变更募投项目的原因，东方嘉盛称，由于跨境电商供应链管理项目涉及国内外11个城市且当前国际贸易市场环境复杂，前期调研、报批、落地建设等周期较长，且成本较高，原项目的实施地点、实施方式和投入金额等都已经不再符合目前国内外业务发展的现状和实际需求，致使原募投项目无法正常实施。

另外，龙岗智慧仓库建设项目地处二级水源保护区，且地质条件较为复杂，目前存在环保政策面调出调进的变化，尽管公司已在积极应对协调，追赶施工进度，但预计无法在预期内竣工投产。

东方嘉盛此次变更后投入的“一带一路”供应链协同平台项目，将打造汇集智慧供应链协同管理中心、跨境电商产业园加速器、配套服务平台等功能于一体的物流园区，其中仓储用房70750.79平方米。

项目预计于2023年11月29日竣工投产。

该项目总投资2.96亿元，公司拟将“跨境电商供应链管理募投项目”和“龙岗智慧仓库建设项目”募集资金余额1.40亿元及其利息将全部转为投入该项目，剩余资金由公司自有资金解决。本次募投项目变更后，募集资金的使用情况如图一。

此次交易所关注函中，对于拟终止的“龙岗智慧仓库建设项目”，交易所要求东方嘉盛补充说明，该项目目前进度、变更的原因及合理性，未来是否继续推进及具体安排。如拟终止该项目，是否会对公司生产经营产生不利影响。

此外，针对此次新变更拟建设的“‘一带一路’供应链协同平台项目”，交易所要求东方嘉盛说明，目前已经取得的审批情况，说明该募投项目的可行性，是否存在实质性障碍。

东方嘉盛在披露变更项目公告中提及，“‘一带一路’供应链协同平台”项目助力重庆现有产业的转型升级及新产业引入，包括但不限于智能终端、笔电产业、新能源汽车零部件、医疗器械及设备、消费品等行业；协同平台的建立对产业生态圈的深度整合、创新、升级带来促进作用，并推动这些产业在重庆的落地扎根。同时基于国内大循环、国内国际双循环新发展格局，凭借渝新欧国际铁路的便利化，助力跨境企业引进来走出去。本项目的实施，夯实公司在重庆的跨境电商基地布局，提升服务竞争力，增加财务盈利。

此外，东方嘉盛表示，该变更项目是公司基于行业现状和未来发展前景及服务大客户的理念审慎提出的，有较高的可行性。但在项目实施过程中或项目完成后，如果市场环境发生不利变化，存在可能无法实现预期收益的风险。

IPO募投建设项目几经变更

跨境电商等项目多次延期终“夭折”

东方嘉盛于2017年在深交所上市，公司定位为一体化数字供应链服务商，其主要围绕消费品品牌客户和电商平台客户，通过前期专业差异化供应链方案咨询及设计，为客户提供一体化供应链服务和产品采购分销交易服务。公司客户主要集中在消费电子、医疗健康、消费食品、跨境电商等行业。

2017年东方嘉盛首次公开发行人民币普通股3453万股，发行价为每股12.94元。截至2017年7月24日，公司共取得募集资金净额4.06亿元。该笔募集资金计划用于投建跨境电商供应链管理项目、互联网综合物流服务项目、信息化建设项目、医疗器械供应链管理项目和补充流动性资金。

值得一提的是，包括此次募投项目变更在内，东方嘉盛前期已变更募集资金实施主体1次，变更募集资金使用用途2次（含本次），审议部分募投项目延期3次。

其中，2018年7月19日，东方嘉盛审议通过了《关于部分募投项目变更实施主体的议案》，同意将募投项目“互联网综合物流服务项目”及“跨境电商供应链管理项目”实施的主体由公司本身变更为全资子公司深圳市光焰供应链有限公司。2019年8月1日，东方嘉盛又将原募投项目中的“互联网综合物流服务项目”变更为“兴亚股权投资项目”和“龙岗智慧仓库建设项目”，其中

涉及的募投项目及实施主体也相应变更。子公司深圳光焰原开立的募集资金专户截至2019年10月31日的余额，全部转至上市公司新开设的募集资金专户。

此外，募投项目延期方面来看，2019年12月31日，东方嘉盛审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意将“跨境电商供应链管理项目”达到预计可使用状态时间从2019年12月31日延至为2021年12月31日，同意将“医疗器械供应链管理项目”达到预计可使用状态时间从2019年12月31日延期至2021年12月31日。

到了2021年1月8日，东方嘉盛又审议通过，同意将“龙岗智慧仓库建设项目”达到预计可使用状态时间从2020年12月31日延至为2022年12月31日，同意将“信息化建设项目”达到预计可使用状态时间从2020年12月31日延期至2022年12月31日。

2021年12月29日，东方嘉盛又根据募投项目的实施进度，拟将“跨境电商供应链管理项目”的达到预计可使用状态日期由2021年12月31日调整为2023年12月31日，将“医疗器械供应链管理项目”的达到预计可使用状态日期由2021年12月31日调整为2023年12月31日。

彼时东方嘉盛还披露，项目的延期未改变项目的内容、投资总额、实施主体，不存在变相改变募集资金投向和损害其他股东利益的情形，不会对募投项目的实施造成实质性的影响。公司对部分募投项目进行延期调整不会对公司的正常经营产生不利影响。

截至2022年6月30日，东方嘉盛募集资金累计直接投入募投项目2.23亿元，暂时补充流动资金1.74亿元，尚未使用的金额为1053.32万元（其中募集资金821.22万元，专户存储累计利息减手续费净额232.10万元）。

除了涉及新变更募投项目相关问题外，此次深交所还问及东方嘉盛募投项目中“医疗器械供应链管理项目”和“信息化建设项目”的实际进展情况，要求公司说明是否存在无法按照原定计划完成的可能，并要求结合公司募投项目的延期情形，说明该延期是否会对公司的核心竞争力产生实质性影响。

按照东方嘉盛截至2022年三季度使用募集资金情况，公司“医疗器械供应链管理项目”原计划投入募集资金3986.44万元，已使用990.77万元；“信息化建设项目”原计划投入募集资金3717.44万元，已投入2907.95万元。

截至2022年9月30日，东方嘉盛累计已使用募集资金情况如图二。

也就是说，自2017年IPO以来，东方嘉盛尚未有一个IPO募投建设项目完整建成且为公司贡献业务收入。

此次交易所关注函中，要求东方嘉盛结合募集资金使用用途的变更情况及对应募投项目立项时的可行性分析、有关业务历史开展情况，说明前期项目立项论证是否充分、审慎、合规。此外，交易所还要求公司自查募集资金的使用是否存在违反《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》相关规定的情形。