备案在即，信而富紧急修改信披错误，股价持续低迷

目前监管部门已针对网贷平台加大整改力度，出台了108条问题清单，并下发了相关文件，加快推进平台备案进程。其中信息披露的规定更加严格和具体，操作性强。而我们已经关注到很多的网贷平台已经开始加紧修改一些信息披露的错误，为即将到来的现场检查和备案而“临时抱佛脚”。今天就先说信而富，我们早就注意到该平台在不同的信息公开渠道发布的注册资金一直“不一致”，但最近几天，不一致的信息被悄悄地修改了，作为一家在美国上市的公司，按说不应该犯这种低级错误。再看其股票价格，似乎长期低迷不振，是不是美国投资者也不怎么看好信而富了？

    2018年8月13日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室对外下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》和《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》。这次108条问题清单是由中央网贷专项整治小组全国统一发布，通知要求严格按照网贷“1+3”制度框架及有关规章制度，统一明确标准，提高质效，从严把关，并于2018年12月底前完成合规检查。这也就是说之前各地出台的备案办法已经失效，P2P备案将打破原来各自为政的格局，受到中央监管部门的统一指导，检查完成后就应该开始进行备案工作。

我们在对各平台信息披露持续关注过程中，早就发现信而富仍然存在着信息披露不完整、以及不同平台信息不一致的问题。这些问题如果发生在小平台上，还尚可理解，毕竟现在网贷平台良莠不齐，鱼龙混杂，许多平台只顾挣钱而不顾其它，但信而富可是网贷平台头部平台之一，与小平台可不能相提并论。公开资料称，信而富是一家从事国内消费信贷服务的网贷平台。信而富的运营主体是上海信而富企业管理有限公司（以下简称：信而富，股权代码：XRF），该公司于2005年7月15日注册成立。2017年4月在美交所上市。信而富的股东是CRF China Holding Co. Limited（香港），持有信而富100%的股权。

根据《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（下称：《信披指引》）规定，网络借贷信息中介机构应当于每年4月30日前披露网络借贷信息中介机构审核信息。其中，审核信息包括网络借贷信息中介机构上一年度的财务审计报告、经营合规重点环节的审计结果以及平台上一年度的合规性审查报告。

然而，信而富作为中国互联网金融协会（以下简称：互金协会）的会员单位，其虽在互金协会上披露了其2017年年报，但在自己官网上却只是披露了2017年第四季度及全年财务报告，而且，在这份报告中，没有包含资产负债表、利润表、现金流量表等重要信息，应该是不符合年度报告披露的要求。

而据中国互联网金融协会(以下简称：互金协会)文件规定：“网络借贷信息中介机构应当在其官方网站及提供网络借贷信息中介服务的其他互联网渠道显著位置设置信息披露专栏，展示信息披露内容，同时也应在中国互联网金融协会全国互联网金融登记披露服务平台及监管部门指定的其他渠道上进行披露。各渠道间披露信息内容应当保持一致”。108条整改清单中，也明确指出网贷机构官方网站、提供网络借贷信息中介服务的网络渠道以主其他互联网渠道信息披露内容不一致系“违反信息披露相关要求”。

但是，我们早就注意到，信而富所披露的工商信息在互金协会、国家企业信用信息公示系统和其官网上均有所出入。

官网显示，信而富的注册资本为5790万美元，实缴注册资本为3790万美元。可是，信而富在互金协会上披露的公司注册资本是25250万元，实缴注册资本也是25250万元。这就是明显的“不一致”。

此外，信而富在国家企业信息系统上披露的公司注册资本却是5790万美元，实缴资本没有公示。通过汇率换算，可以发现注册资本5790万美元与人民币25250万元之间的汇率是4.36，而据有关信息，美元与人民币的汇率历史最低是6.0408，由此可以推断，至少其中一个信息是错误的。而根据实缴资本3790万美元与人民币25250万元计算，可以得出汇率为6.66，这个还比较符合实际。由此看来，信而富的实缴资本为3790万美元（人民币25250万元）比较靠谱。

搞笑的是，就在发稿日当天，记者再次打开互金协会网站，发现信而富的机构信息已发生变化，注册资本又由原来的25250万元变为37468万元，不一致的信息已经被紧急修改。

我们不知道信而富注册资本的信息披露长期不一致，而现在被修改后达到接近一致（现在只是存在以美元计价还是人民币计价的区别），是否符合互金协会的相关规定的要求和备案的要求，但信而富作为在网贷行业为数不多的P2P上市平台，以前的信披工作这么粗糙，还是比较让人失望的。

虽然已经修改了注册资本的不一致信息，但是我们注意到对于年报信息的披露不完整却没有修改。信而富在自己官网上还是只是披露了2017年第四季度及全年财务报告，而且，在这份报告中，没有包含资产负债表、利润表、现金流量表等重要信息。

    据信而富的官网上所披露的2018年第二季度财务报告中显示，信而富在2018年的上半年在一般公认会计准则（GAAP）下的净亏损为1060万美元，较2017年第二季度的1350万美元净亏损缩小22%，其实，信而富自2014年以来，已经持续多年亏损，但其每季财报中都会给投资者们以期望，表示预期在近期实现盈利。

信而富在财报中表示，公司在2017年受到现金贷整治的影响，在2017年三季度末，信而富的消费贷款年化损失率为2%，但在第四季度升至3.7%；去年四个季度整体净亏3660万美元，比2016年的3340万美元仍是上升趋势。另外，截至2018年6月30日，信而富现金消费类借款的年化损失率为4.9%，其现金消费类借款确实同比下降了66%，降幅巨大。

另外，公司为了开源节流，在其财报中披露了，2018年二季度在运营上缩减了15%的人员，关闭20多家线下数据验证中心，同时还将生活方式类借款的业务操作全部移至线上完成，并且信而富还宣布2000万美元股票回购计划。信而富财报还表示，公司的股票回购计划以现有现金余额或未来来自运营活动的现金，实施回购。信而富2017年4月28日在美交所上市，发行价6美元，2个月后即跌破发行价，后来虽然有过一段上涨时期，但2018年以来，一直呈现下跌趋势，现在保持在2.2美元左右。股票价格持续走低，或是投资者对信而富“用脚投票”所致，公司开展回购或也是一种市场自救行为。