京仪装备产品国际先进，但信息披露质量似乎有待提高

北京京仪自动化装备技术股份有限公司（以下简称：京仪装备）主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，目前正在冲刺科创板IPO。

据招股书，京仪装备的主营产品包括半导体专用温控设备、半导体专用工艺废气处理设备及晶圆传片设备，京仪装备是目前国内唯一一家实现半导体专用温控设备规模装机应用的设备制造商，也是目前国内极少数实现半导体专用工艺废气处理设备规模装机应用的设备制造商。

招股书显示，截至2023年4月30日，京仪装备已获200项专利，其中，包括76项发明专利，其产品技术水平达到国内领先、国际先进。截至2022年末，京仪装备共有研发人员86人，其中，包括博士及硕士研究生23人、本科50人。京仪装备获得了中国机械工业科学技术奖三等奖、机械工业科学技术奖（科技进步奖）三等奖、北京市科学技术进步奖二等奖等奖项。

但我们研究发现，京仪装备的经营似乎对前五大客户、境外供应链有所依赖，其招股书的信息披露质量似乎也有待提高。

信息披露质量似乎有待提高

据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》第45条，发行人应披露报告期各期主要产品或服务的规模，包括产能、产量、销量或服务能力、服务量。不过，京仪装备的招股书却未披露其主要产品的产能信息。

安徽京仪自动化装备技术有限公司（以下简称：安徽京仪）为京仪装备的子公司。据京仪装备披露的法律意见书，京仪装备已聘请第三方机构编制了《安徽京仪自动化装备技术有限公司微电子装备产业园扩建项目竣工环境保护验收监测报告表》，并于2022年11月21日在全国建设项目环境信息公示平台进行了公示。2022年12月，验收报告公开结束，安徽京仪提交了自验信息。

据芜湖市生态环境局公示的上述扩建项目的环境影响报告表，该次扩建前，安徽京仪拥有半导体专业温控装置年产能1100台、废气处理设备年产能300台；扩建完成后，安徽京仪拥有半导体专业温控装置年产能1800台、废气处理设备年产能1600台。也就是说，2022年末，该项扩建完成后，京仪装备似乎应当拥有了废气处理设备年产能至少1600台。

同时，“集成电路制造专用高精密控制装备研发生产（安徽）基地项目”为京仪装备本次IPO募投项目，据首轮问询回复，该项目建成后，其安徽制造基地将进一步增加半导体专用工艺废气处理设备年产能680台。不过，招股书显示，2022年，京仪装备的废气处理设备年销量仅410台，即使算上发出商品净增加量，也仅655台。

余应敏为京仪装备的独董，据奥瑞德光电股份有限公司（证券简称：ST瑞德；证券代码：600666.SH）公告，2023年4月6日起，余应敏兼任ST瑞德独董，该时间早于京仪装备的招股书上会稿签署日7月10日，但京仪装备的招股书却未披露余应敏该项兼职信息。

京仪装备的招股书称，2020年，京仪装备自行缴纳养老保险人数为190人。但据工商年报，2020年，京仪装备、安徽京仪的养老保险缴纳人数分别为116人、77人，合计193人，高于招股书披露的数据。

对前五大客户、境外供应链或有依赖

据招股书，2020年至2022年，京仪装备分别实现营业收入34879.78万元、50137.21万元、66372.32万元，其中，对前五大客户的销售收入合计分别为29636.66万元、44003.76万元、48742.42万元，占同期营业收入的比例分别为84.97%、87.77%、73.44%。

长江存储科技有限公司、武汉新芯集成电路制造有限公司及其控制的企业（以下合并简称：长江存储）为京仪装备报告期各期的第一大客户，2020年至2022年，京仪装备对长江存储的销售金额分别为15622.85万元、26369.80万元、18833.87万元，占其营业收入的比例分别为44.79%、52.59%、28.38%。从上述数据来看，京仪装备的销售似乎对前五大客户，特别是长江存储有一定依赖。

除此之外，京仪装备的经营似乎还依赖于境外供应链。2020年至2022年，京仪装备的境外原材料采购金额占其原材料采购金额的比例分别为35.64%、43.09%、39.46%。对此，交易所曾在首轮问询中，要求京仪装备说明其境外采购（含代理）的主要原材料是否为核心原材料。

京仪装备回复称，其境外采购（含代理）的主要原材料包括氟化液、PLC套件、管材类、阀类、流量计、晶圆载物台、烧嘴及套件等，其中，依赖程度较高的核心原材料主要为氟化液和PLC套件。京仪装备表示，其对境外原材料存在一定的依赖。

一季度增收不增利

据招股书，2023年第一季度，京仪装备实现营业收入18103.49万元，同比增长11.94%，实现净利润2417.14万元，同比下滑10.89%，经营活动产生的现金流量净额为-9262.58万元，较2022年一季度的-5718.36万元下降3544.22万元。

此外，招股书显示，2020年至2022年，京仪装备的利润总额分别为858.87万元、6589.93万元、10099.09万元，其享受的税收优惠金额分别为968.99万元、1122.22万元、3335.51万元，占当期利润总额的比例分别为112.82%、17.03%、33.03%。京仪装备的业绩似乎对税收优惠有一定依赖。

偿债能力方面，2020年至2022年，京仪装备的速动比率分别为1.69、1.22、0.79，逐年下滑至小于1。营运能力方面，2020年至2022年，京仪装备的存货周转率分别为1.93次、1.21次、0.75次，下滑明显。

除了上述问题外，2020年，京仪装备的劳务派遣人员数量为46人，员工数量为210人，合计用工人数为256人，劳务派遣人员数量占合计用工人数的比例为17.97%，高于《劳务派遣暂行规定》所规定的上限10%。2021年、2022年，京仪装备的劳务派遣人员数量下降至均为1人，不过，其月均劳务外包人数从2020年的17人上升至2021年、2022年的64人、86人。

此外，据国家专利局网站，2017年6月29日，京仪装备同时申请了“一种桥式双向控温系统”的发明专利（申请号：2017105135009）和实用新型专利（申请号：2017207711380）。

据《专利法》第9条，同样的发明创造只能授予一项专利权，同一申请人同日对同样的发明创造既申请实用新型专利又申请发明专利，先获得的实用新型专利权尚未终止，且申请人声明放弃该实用新型专利权的，可以授予发明专利权。但据京仪装备的招股书，上述发明专利、实用新型专利均获授权。