百胜智能与多家客户关系匪浅，还要说清财务总监究竟是谁

江西百胜智能科技股份有限公司（以下简称“百胜智能”）正在申请创业板IPO。我们研究发现，除了公司已经披露的前员工在经销客户任职情况外，多家经销客户亦与公司疑似存在关联关系或潜在利益关系。而且，公司披露的多处财务数据自相矛盾。更关键的是，公司在招股书中披露的财务总监与其官网报道中的财务总监甚至不是同一个人。

多家经销客户与公司关系匪浅

百胜智能成立于1999年，前身为江西百胜门控设备有限公司，实际控制人刘润根、龚卫宁和刘子尧。公司主要从事各种出入口控制与管理设备的研发、生产和销售，主要产品为道闸、开门机、升降地柱、车牌识别管理设备和通道门五大系列。据招股书披露，2017年至2020年1-6月，百胜智能分别实现营业收入40037.99万元、42542.89万元、47154.31万元、19845.76万元，分别实现归属净利润4086.45万元、4579.38万元、4217.71万元、2475.93万元，2019年盈利已有下滑。

据招股书介绍，百胜智能采用直销与经销相结合的销售模式，直销客户主要包括海康威视（证券代码：002415.SZ）、大华股份（证券代码：002236.SZ）、安居宝（证券代码：300155.SZ）、立方控股（证券代码：833030.OC）等，经销模式则是公司与经销商签署买断式经销协议。

青岛博悦智能科技有限公司（以下简称“青岛博悦”）是百胜智能的前五大经销客户之一，招股书没有披露百胜智能与青岛博悦之间的任何关联关系，但二者关系可能不一般。工商信息显示，青岛博悦由凌爱宝100%持股，王艳玲担任监事。同时，王艳玲还在山东百胜智能信息技术有限公司（以下简称“山东百胜”）担任执行董事兼总经理，而高勇持有山东百胜20%股权，这个人可能正是百胜智能与青岛博悦之间的纽带。

（青岛博悦工商信息）

（山东百胜工商信息）

（一棵树投资工商信息）

据招股书披露，新余一棵树投资管理合伙企业（以下简称“一棵树投资”）是百胜智能的员工持股平台。工商信息显示，一棵树投资原合伙人高勇于2020年4月退股。既然一棵树投资是员工持股平台，原合伙人高勇很可能就是百胜智能的员工或前员工。那么，山东百胜的高勇与一棵树投资的高勇是否为同一人？这个问题还需要百胜智能解答。

与此类似，无锡志胜机电设备有限公司（以下简称“无锡志胜”）是百胜智能2018年至2020年上半年的第五大客户，工商信息显示，无锡志胜由舒秉结、李玲燕分别持股70%、30%，舒秉结担任执行董事兼总经理。微妙的是，前文提及的一棵树投资曾有一名叫做舒秉柏的合伙人，已于2019年3月退股。如果舒秉柏是百胜智能的员工或前员工，那么无锡志胜的舒秉结与舒秉柏是否存在某些关系？同时，无锡志胜在其公司简介里曾使用“江西百胜门控有限公司驻苏州办事处”的表述。据悉，办事处是一种类似分公司但不从事购销活动、非独立核算的分支机构，如果无锡志胜的实际身份是百胜智能的办事处，那么无锡志胜或许并不独立于百胜智能，也就不能作为客户确认收入。

（百胜智能工商信息）

（一棵树投资工商信息）

另外，百胜智能主动承认部分经销客户的主要人员曾在公司任职，包括佛山市百思德门控智能设备有限公司（以下简称“佛山百思德”）、上海速彬门控设备有限公司（以下简称“上海速彬”）、江西通合科技有限公司（以下简称“江西通合”）等八家经销客户。

工商信息显示，佛山百思德联系电话为133xxx1102，与一家叫做佛山市禅城区百胜五金机电贸易行（以下简称“佛山百胜”）的个体工商户的联系电话相同。这家个体工商户已经注销，经营者姓名为刘润根，不知是否就是百胜智能实际控制人之一的刘润根？

江西通合的注册地址为南昌市青山湖区青山湖大道民营科技园内民安路169号园区内1号楼C2室，而百胜智能实际控制人之一刘子尧控制的南昌优唐科技有限公司（以下简称“优唐科技”）也位于青山湖大道民营科技园内民安路169号1栋1楼。而且，民安路169号工业用地及厂房原本还是百胜智能的资产。可以说，江西通合就在百胜智能自己的地盘上。

（江西通合工商信息）

（优唐科技工商信息）

财务数据披露自相矛盾，财务总监身份有蹊跷

百胜智能在招股书及审核问询回复中，存在多处财务数据披露互相矛盾的情况。如下图所示，百胜智能在回复首轮审核问询关于前五大经销客户的基本情况与合作背景的问题时称，2017年至2020年1-6月，公司对上海速彬的销售金额分别为2157.64万元、2212.47万元、2641.92万元、780.15万元，对无锡志胜的销售金额分别为883.52万元、1223.25万元、1395.61万元、724.79万元，对青岛博悦的销售金额分别为591.91万元、1170.71万元、1037.31万元、606.37万元。

（来自百胜智能首轮审核问询回复）

同时，审核问询还要求公司披露前十大经销客户的最终销售实现情况和存货情况，但公司在这里却披露了一组截然不同的销售金额。如下图所示，百胜智能称，2017年至2020年1-6月，公司对上海速彬的销售金额分别为2150.39万元、2134.81万元、2606.56万元、780.15万元，对无锡志胜的销售金额分别为771.75万元、1153.45万元、1317.84万元、705.92万元，对青岛博悦的销售金额分别为431.00万元、979.12万元、994.13万元、606.37万元。百胜智能对同一家客户披露的销售金额却不相同，令人疑惑。

（来自百胜智能首轮审核问询回复）

除了单独销售金额披露不一致以外，合计销售金额似乎也暴露了问题。百胜智能在前五大客户销售情况中披露，2019年前五大客户分别为海康威视、佛山百思德、上海速彬、大华股份、无锡志胜，销售金额分别为6297.68万元、3562.24万元、2641.92万元、2383.47万元、1395.61万元。其中，公司对海康威视、佛山百思德、上海速彬、大华股份4家客户的单独销售金额在2000万元以上，合计销售金额为14885.31万元。

（来自百胜智能招股书）

然而，百胜智能又称，2019年销售金额高于2000万元的客户数量为4家，合计销售金额为14849.95万元，这与根据前五大客户销售情况计算出的合计销售金额显然不同。

（来自百胜智能招股书）

另外，针对前文提及的江西通合，百胜智能在首轮审核问询回复中称，其主要人员王曙光自2011年10月入职公司，2012年10月离职。但在第二轮审核问询回复中，百胜智能又称，王曙光自2011年1月入职公司，2012年1月离职，两处披露的入职和离职时间也不同。

（来自百胜智能首轮审核问询回复）

（来自百胜智能第二轮审核问询回复）

百胜智能多处财务数据披露矛盾，财务总监或难辞其咎。招股书在高级管理人员变动情况中披露，公司现任财务总监为万鸿艳，报告期内并未出现财务总监变更的情况。但公司官网的一则报道，却让财务总监的真实身份变得扑朔迷离。

2019年7月，百胜智能报道了2019年中营销工作会议，文中提及“公司财务总监周定贵以销售财务规范为主题进行培训”。根据招股书披露，此时财务总监应该是万鸿艳，可为何官网报道里的财务总监却是周定贵？公司真正的财务总监究竟是谁，这个问题只有百胜智能才能解释。

（来自百胜智能招股书）

（来自百胜智能官方网站）