踩雷比克动力，拟上市的创益通才计提损失17%，或虚增利润近千万

深圳市创益通技术股份有限公司（公司简称：创益通）是一家以研发设计和精密制造为核心，向客户提供精密连接器、连接线、精密结构件等互连产品的创业板拟上市公司。但该公司2020年以来，多个大客户订单锐减，或影响业绩。此外，公司踩雷比克动力，相比其他上市公司对比克动力应收账款计提70%以上的坏账，创益通仅计提了17.09%，或造成近千万元的虚增利润。

2020年主要客订单锐减，或影响业绩

业绩方面，创益通2017年至2019年的营收分别为2.82亿元、3.68亿元和4.41亿元，同年实现的净利润分别为0.35亿元、0.41亿元和0.65亿元。报告期内，创益通的综合毛利率分别为31.01%、28.39%和30.10%，其中数据存储互连产品及组件毛利率分别为43.84%、44.95%和45.21%，盈利能力看似不错。

（图片来源于摄图网）

但是到了2020年上半年，创益通实现营业收入1.97亿元，净利润仅有0.32亿元，2020年1-9 月经营业绩情况显示，2020年1-9月公司的营业收入为3.13亿元，同比仅增长了1.93%，净利润4820.69万元，同比增长7.21%。业绩增速放缓的主要原因在于客户订单减少。

2019年创益通的部分下游客户被列入美国商务部出口管制清单。其中，莫仕减少了Battery系列产品的采购，致使创意通向莫仕销售Battery系列产品收入出现较大幅度的下滑，同比下降2407.65万元，降幅82.70%；销售占比也由2018年的14.04%下降到2020年上半年的8.81%。

此外，安克创新将销往美国产品的供应链迁移至越南等东南亚地区，并已于2020年上半年完成。2020年创益通主要承接安克创新销往美国以外其他地区产品的订单，在此影响下，加上疫情导致的传统手机出货量下降，导致创益通对安克创新的销售收入出现较大幅度的下滑，同比下降1222.14万元，占2.0/3.0数据线下降金额的97.72%，降幅达63.88%。

除了以上两家客户，2020年上半年，创意通对公牛集团实现销售收入1573.17万元，同比下降57.57%。原因是以线下销售为主的公牛集团受疫情影响。综上所述，2020年创益通的业绩或有可能出现下滑或者原地踏步的情况。

另一个值得注意的是，创益通的部分客户同时也是公司的竞争对手，均属连接器行业公司，包括莫仕、安费诺、中航光电以及得润电子。其中，莫仕对应的终端客户包括华为、捷普、飞利浦等。

踩雷比克动力，坏账计提比例存疑

根据招股书显示，因产能的限制，为满足客户对交货期的要求，创益通会针对相关客户的订单适当提前备货，并根据情况对部分通用性的原材料安排提前备货，因此创益通的存货水涨船高。创益通存货账面价值分别为3297.29万元、5116.28万元和6058.69万元，占流动资产的比例分别为14.47%、20.79%和20.08%。

另外，公司的应收账款压力同样不小。报告期各期末，创益通的应收账款的账面价值分别为11763.04万元、13087.89万元、15129.37万元和12523.71万元，占流动资产的比例分别为51.67%、53.23%、50.15%和45.54%。

2019年末，受下游企业众泰汽未付货款的影响，从事锂离子电池及电动汽车研发、生产、销售的比克动力曝出债务危机。这起“欠款连环案”上至电池原料供应商，连接动力电力供应商，下至汽车厂商，被牵连其中的当升科技、容百科技、新宙邦等多家上市公司曾披露比克电池偿债能力风险并对其采取诉讼保全等措施，根据我们统计，2019年末上述公司对比克电池应收账款坏账计提比例分别为70%、80%、70%。

比克电池同样是创益通的客户，然而，各报告期，创益通对比克电池的坏账计提比例的5%、8.54%、17.09%。截至2019年末，创益通对比克电池的1130.00万元应收账款计提193.17万元坏账准备，计提比例17.09%，远低于以上几家上市公司的计提比例。如果按照70%的比例计提，公司利润将减少约791万，接近千万级规模。创意通这一计提坏账比例是否合理？是否存在粉饰公司经营业绩的嫌疑呢？

与外协厂商联益科技关系密切，公司竟不知情

根据招股书显示2017年到2019年，创意通对晟碟（西部数据）和公牛集团的销售收入逐年增长，2018年后晟碟成为了创益通的第一大客户，公牛集团也在2019年升为其第二大客户。据其表示，系高频高速数据线放量增长、公牛集团自身对数据线产品的采购需求增长，以及创益通提高了数据线产能所致。

根据公牛集团方面披露显示，创益通是其数据线业务的OEM供应商，但根据创益通的招股书显示，创益通又委托深圳市联益科技有限公司（以下简称：联益科技）及子公司OEM生产部分数据线产品。

报告期内，联益科技及其子公司OEM数据线产品主要为Micro系列的2.0/3.0数据线产品，联益科技给创益通供货，产生的销售收入分别为1551.73万元、3542.47万元、1665.57万元及163.78万元。而且在报告期年内联益科技长期作为创益通的前五大供应商，2017年到2019年，创益通对联益科技的采购金额分别为1920.86万元、3630.60万元、2542.66万元。

创益通作为公牛集团的OEM方，为何还会将业务继续给委外厂商进行生产？这部分业务是否实际为代销呢？

另根据查询到的工商信息显示，联益科技成立于2015年，2017年就成为了创益通的的第一大供应商。

而根据问询回复的情况显示，2015年10月，联益科技成立时，创益通的实际控制人张建明推荐其侄子张真在联益科技担任业务经理，主要职责为市场开拓及客户维护，张真自联益科技成立至2017年3月担任其监事（2017年3月起不再担任监事），但创益通居然称不知悉该事项。

此外，创益通与联益科技实际控制人周爱武共同投资设立创益通子公司湖北创益通，并向联益科技及周爱武控制的湖北瀚聚鑫电子科技有限公司购买一些资产。创益通对于公司的关联关系是否真不知道？还是涉嫌虚假披露信息？这就只有公司自己最清楚了。