网进科技IPO现怪事，已停产的旧型号服务器还能“加价”卖出

江苏网进科技股份有限公司（以下简称：网进科技）主要向客户提供项目咨询、方案设计、设备采购、软件研发、系统集成及运营维护的一站式综合解决方案，是一家专业的智慧城市IT服务商。公司的业务范围涵盖智慧公安、智慧政务、智慧交通以及及智能建筑等众多智慧城市子领域，以智慧城市综合解决方案的形式向客户提供IT服务，建立满足客户需求的智能化系统及软件应用平台，近期公司正在冲刺创业板。

在经营业绩方面，网进科技2017年至2020年一季度营业收入分别27251.50万元、38856.77万元、43620.54万元、4527.68万元，相应年份的净利润分别为3588.14万元、2017.55万元、6742.21万元、99.32万元，业绩的成长性看似不错。我们经过研究后发现，公司存在一些问题，诸如将已停产旧型号设备“高价”卖给政府部门，股权结构或有瑕疵，公司原董事长行贿等。

旧型号服务器卖出高价，电子设备也能“越陈越香”？

网进科技主要通过公开招标方式、邀请招标方式以及商务谈判方式获取销售合同，主要客户为地方政府相关部门，项目多以政府招标形式获得。公司在招股说明书中称，公司通过公开招标方式获取的项目按照国家有关规定履行了必要的招投标程序，合法有效，不存在通过任何式干涉招标投标活动的情形，但我们发现，公司在招标中的报价大幅偏离产品市场价格，这其中的问题值得深究。

据昆山市行政审批局发布的2020年昆山农业智能化链路数据通讯等维护项目的中标公告显示，网进科技是此次招标的供应商，中标金额为126.47万元，其中主要部件的金额为68.88万元，一些设备的售价达到了数万元，我们在网上查询了同型号的设备后，发现价格差异巨大。

以DELL品牌的智能渔业管理服务器为例，该产品型号为R710（高配），招标价格为38000元/台。据DELL官网显示，该产品现已停产，查询不到价格。而据2010年的一篇文章显示，当年R710商家报价为18987元。

而淘宝上二手的价格按配置不同从400元至2350元不等。众所周知，电子设备迭代速度很快，老设备的折价率也较高，网进科技能将一台已经停产的服务器以更高的价格卖给地方政府部门，价格是否公允？

R710并不是这次招标中的个例，本次中标设备中，还有海康威视的IVMS-6000、DS-B10、DS-B10。我们在2012的一篇文章中发现海康威视IVMS-6000就已经在销售；售价达12万元/台的海康威视DS-B10，在2012年就发布了产品说明书，都是较早的产品。另外，海康威视的DS-9016HF-ST现市面售价约为4000元左右/台，而公司的报价为13000元/台。

而比较奇怪的是，如果按照上述情况，网进科技的产品毛利率应该很高，但据公司披露，2017年至2020年一季度毛利率分别为25.82%、28.94%、30.76%、41.42%，并没有其产品价格那么夸张，那么是公司采购价格确实较高，还是虚增了采购成本？需要公司作出进一解释。

股权结构或存瑕疵，业务集中于昆山

网进科技的股权结构较为分散，存在两个持股比例较大的股东，公司实际控人潘成华直接持有公司25.86%的股份，通过员工持股平台苏州黑角投资行（有限合伙）（以下简称：黑角投资）持有公司10.81%的股份，合计持有公司36.67%的股份。在表决权方面，潘成华通过《一致行动协议书》控制公司另外28.85%的表决权，合计持有65.52%的股份表决权，被认定为公司实控人。而第二大股东昆山文商旅集团有限公司（以下简称：文商旅集团）持有公司34.48%的股份，但仅从股权结构上来说，网进科技确实存在股权不稳定的可能性。

在问询函中，监管层要求网进科技说明是否存在通过实际控人认定规避发行条件或监管要求的情形。对此，文商旅集团出具了确认函，声明其仅作为财务投资者入股，并确认潘成华为网进科技的实际控制人。那么事实是否真的如网进科技所说呢？我们在查询了其招股说明书后发现，实施情况可能并没有那么简单。

文商旅集团作为财务投资者入股，却让自家公司的董事长、副总经理、财务副经理来网进科技担任要职，甚至网进科技董事长的职位都被文商旅集团“包了”。

2016年，文商旅集团受让网进科技原控股股东黄玉龙股份入股公司。目前，文商旅集团的党委书记和董事长薛仁民，担任网进科技的董事长，还于2016年5月至2017年12月担任公司法定代表人。文商旅集团副总经理丛宏自2016年12月至今担任网进科技董事。文商旅集团财务副经理陈靖自2016年6月至今担任网进科技监事。

还需要注意的是，公司业务范围十分集中，据招股书披露，公司报告期内在昆山市的销售收入分别为25176.16万元、37653.29万元、42342.13万元、4159.20万元，占当年营业收入的92.38%、96.90%、97.07%、91.86%。网进科技称，公司智慧城市IT服务主要集中在江苏地区，随着公司技术的提断提升和经验的不断积累，公司业务将逐渐拓展至全国。但从现有数据看，2017年至2019年公司业务还出现了集中的趋势。到底是公司没有在外市销售的计划，还是公司在外市难以生存，这只有网进科技自己知道了。

原董事长或涉行贿案

此外，公司原董事长还涉行贿案。据裁判文书（2014）昆刑二初字第0453号显示，陈国洪系原昆山市水利局党委书记。2013年1月，网进有限董事长黄某甲向陈国洪贿赂10000元，网进有限董事张某丙向陈国洪贿赂10000元。

在公司董监高中，黄玉龙是网进科技前身网进科技（昆山）有限公司（以下简称：网进有限）的发起人和实控人，2016年，黄玉龙将持有的大部分股权转让给文商旅集团、黑角投资、上海敦石投资有限公司、深圳市和丰鼎盛投资管理有限公司，截止报告期末，黄玉龙持有网进科技8.62%的股份，是公司第四大股东。黄玉龙与黄某甲是否就是同一人？我们不得而知。

另外，网进科技作为一家科技企业，却存在较大金额技术服务采购费用。报告期内，贵司分别向外采购技术服务2470.79万元、2899.32万元、5754.49万元、353.76万元，占主营业务成本的12.22%、10.50%、19.05%、13.34%，是主营业务成本的第三大费用。技术服务主要包括软件开发服务、通讯服务以及设计服务。公司为何要采购这么大金额的技术服务费用，公司自身技术能力是否有所欠缺？