新三板九月综述

三板做市指数熊途漫漫，市场交投依旧低迷.

股转系统数据显示：截至2017年9月29日，新三板市场挂牌公司共计11594家，较前月增加43家。从市场分布来看，创新层1376家，基础层10218家；做市转让1436家，协议转让10158家。

9月新三板挂牌增速有所放缓，市场交投活跃度仍然低迷，日均成交股票数量不足千只。从成交量来看，9月28日三板做市指数创新低之际，全天成交量则创出月内最高，累计2.30亿股。9月份新三板成交量累计31.42亿股，较前月增加1.06亿股或3.50%。从成交额来看，本月累计成交金额为170.44亿元，较8月份的155.09亿元增加15.35亿元，为连续第二个月增加。

三板做市指数整体仍延续3月末以来的跌势，9月28日再创2015年1月以来新低1002.81点，9月最后一个交易日收于1008.71点，9月份累计跌幅为0.77%，月K线连续第六个月收阴。2017年三季度，三板做市指数累计下挫5.28%。

股转修订挂牌条件 细化准入门槛

9月6日，股转系统发布关于修订《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》的公告。

本次修订明确了国有股权设置批复的相关要求；调整了申报财务报表最近一期截止日的具体要求，即由“不得早于改制基准日”变更为“不得早于股份有限公司成立日”；明确了子公司范围和相关条件适用标准；细化了“营运记录”和“持续经营能力”具体标准；完善了“公司治理机制健全”的适用标准。除此之外，股转系统还细化了公司财务规范性具体要求等。据悉，新修订的《指引》将于2017年11月1日生效实施。

国务院发文鼓励粮企上市或挂牌

9月8日，国务院办公厅印发了《关于加快推进农业供给侧结构性改革大力发展粮食产业经济的意见》。

《意见》提出，支持粮食企业通过发行短期融资券等非金融企业债务融资工具筹集资金，支持符合条件的粮食企业上市融资或在新三板挂牌，以及发行公司债券、企业债券和并购重组等。

新三板股票发行报送进入新时代  发行电子化系统试运行

9月20日，股转系统发布通知，全国股转系统业务支持平台股票发行电子化报送与审查系统已完成开发和测试工作，将于2017年9月21日上线试运行，此举意味着新三板股票发行报送进入新时代。据悉，在系统试运行期间，为保证股票发行申请的报送无误，除在发行电子化系统报送外，还应报送纸质备案文件一套。

股转系统发布可转债发行细则  创新层迎来制度红利

9月22日，股转系统联合深交所、上交所及中登公司发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》，并且自发布之日起施行。

《细则》规定，新三板创新层公司可以发行可转换债券，上交所、深交所为可转换债券提供挂牌转让及信息披露服务。值得注意的是，《细则》对股东人数仍然存在严格限制，即可转换债券发行前发行人股东人数不超过200人；可转换债券转股后股东人数不得超过200人；申报转股时发行人股东人数超过200人的，债券持有人均不得申报转股。

9月28日晚，创新层公司伏泰科技发布公告称，为拓宽公司融资渠道，优化财务结构，降低资金成本，公司拟申请在中国境内向合格投资者非公开发行可转换创新创业公司债券，成为首家吃螃蟹的新三板公司。