网贷行业住房抵押贷款攀升 风控薄弱环节需谨慎

目前市场上住房抵押贷款正处于高速增长时期，笔者通过访谈发现，市场上有相当一部分的非银行金融机构依然将其作为主要的产品类型，同时随着业务量的不断攀升，住房抵押贷款的违约风险管理的薄弱性开始变得尤为突出。

随着网贷行业的加速发展，各类社会资本不断进入该行业，相关业务领域的风险点也同时不断暴露，而由于住房抵押贷款规模占比在整个民间金融领域占比较大，因此风险点变得十分突出。

当我们谈论到住房抵押贷款的时候很多人会将其与传统银行的个人住房抵押贷款相提并论，但事实并不能这么理解。个人住房抵押贷款是由银行或其他金融机构发放的，以个人或家庭为贷款对象，以购买住房或与住房有关的其他用途为目的的，以所购买的住房为抵押品，按照固定或浮动的利息率计息，在较长的时间内分期还本付息的贷款形式。而网贷行业中普遍存在的不动产抵押贷款业务更多是用于借款人日常经营所需，为中小微企业解决部分资金周转为目的的，大部分情况是按照固定利息率计息，在短期内分期还本付息的贷款形式。

网贷业务模式不断翻新

我国网贷行业诞生于2007年，最早成立的拍拍贷仅经营无抵押信用借款，信息撮合是其主要核心功能。但随着行业知晓度不断提高和政策层面的宽松，到了2013年整个行业出现了爆发式的增长，据当时不完全统计，全年成立的机构数量突破千余家，交易规模突破千亿元。

其中房地产抵押贷款作为过去线下民间借款业务的主要形式，在网贷行业依然占据一定主要优势。众所周知，抵押贷款起源于商业银行，但在目前利率市场还没有完全开放、金融行业带有垄断特色、中小微企业融资难等大背景下，该业务在民间却有被进行了一定的创新改造，不仅如此传统P2P的定义又发生了很大的变化，更多情况下出现了P2B、P2F、收益权转让等各种模式不断翻新，因此其中的风险管理模式又发生了很大的变化。

由于民间金融（包括网贷行业）所面对的客户群体大部分是中小微企业经营者，或者是无法获得传统金融体系下低成本的融资客户，其抵押贷款的目的与商业应该个人住房抵押贷款的目的有本质不同，前者是用于借款人或者其自身所控制经营企业资金周转所需，后者是依托国内商品房市场化背景下的，满足普通居民自用、改善性住房等刚性需要的金融服务。

重新定义客户定位问题

整个民间金融市场并不能完全简单地用是“高、低、差”来概括。对于风险属性的把握和计量，无论是传统金融还是民间金融，都会有根据自身不同市场定位、资金成本、渠道模式等因素作出适当和准确的把握。正如上海千人互联网金融研究中心最近的一项调查发现，传统金融的优质客户是其自身资金充沛、治理结构完善、经营效益良好，甚至可以说这部分群体对间接融资的需求并不是特别旺盛，属于金融服务层面上锦上添花的群体。

而与之相对应的民间金融（网贷行业），其客户定位更多属于对融资需求相对强烈，融资模式、还款方式上需求多元化，属于借急不救穷的那部分群体。经过我们调研发现，就以上海地区大部分网贷行业为例，客户群体的融资情况更多的属于后者，可以说网贷行业的发展目的并不是用来解决某些低效、低利润行业的瓶颈问题，更不是做资金托底方，而是通过满足小额、高频次的交易来缓解部分中小微企业、个体工商户短期融资需求。

目前市场上住房抵押贷款正处于高速增长时期，笔者通过访谈发现，市场上有相当一部分的非银行金融机构依然将其作为主要的产品类型，同时随着业务量的不断攀升，住房抵押贷款的违约风险管理的薄弱性开始变得尤为突出。

贷前调查。目前国内大部分网贷公司、民间金融机构在为申请人办理该业务时，主要还是基于线下审核为主，线上调查相结合的模式。客户需要提供和填写一部分申请材料，同时每家公司的信贷员在审核借款人所提供材料的真实性基础上，还会主动分析和搜集对违约风险相关性有关联的其他信息，并交由审核部分进行评估。与银行审核有所不同的是，民间金融机构除了会关注部分借款人的收入状况等第一还款来源之外，主要还是会将注意力放在第二还款来源上面，因此申请人资信、还款意愿、抵押物情况是重点分析的内容。其中详细的内容就包括借款人现有住房状况与贷款目的分析、借款人个人一般情况分析、借款人就业情况、月收入和利息支出情况、总资产与总负债情况分析。

通过了解借款人的收入与支出、个人财产情况，并按照一定公式和系数进行折算之后，平台就可以基本确定借款人是否有能力承担本次贷款的费用和利率，并能给出与之相适应的的借款额度。

一般国内外通用的计算方法是采用CMCQ（customer maximum credit quota）指标来计算客户最高授信额度。

贷款审核。具备一定规模的网贷平台一般都会将授信与审批相互分离，风控经理会根据信贷员所提供的资料和其他信息，对该笔贷款的风险进行评估，对重点因素要通过横向和纵向对比进行分析，对整个过程需要记录在案制定成册，相关重要信息会通过审贷会进行讨论分析得出结论。笔者也发现有仅上海地区就有不少规模较小或初创型公司并没有单独设立风险管理部或者审核监督岗位，依然处于审贷不分离的状态，这样就较容易造成潜在的风险隐患，长期下去会造成风险充分积累并爆发，这也是行业内从业者需要深思的。

贷款审批。但结束审核任务后，审核岗会将相关审核意见和重要材料上报公司有审批权限的部门（类似风险管理委员会）审批，由该部门负责人做出审核意见，其中包括是否通过或者通过后额度大小等问题。

贷后管理。一般来说，大部分机构都会对下属部门对现有的贷款项目进行定期检查，即包括审查下属部门对风险管理规章制度的执行情况，也包括对现有借款人的状况做到充分了解，对未来的风险有所预估，其中就包括对逾期客户的风险评估和事后追究措施的实行等。

施凯欣

供职于某大型中资银行，财经评论员，财经专栏作家，擅长金融风险管理研究，长期聚焦关注互联网金融等新金融领域。曾首次全面剖析P2P银行托管的理念，提出互联网综合服务平台的概念，并在商业银行不良资产处置互联网化等新模式上有所研究。

文 / 施凯欣