赖国光：给P2P行业“瘟疫”开方

一种恐怖的气息正笼罩在P2P小额信贷行业。“生也匆匆，死也匆匆”，而且一死就是一片，如同“瘟疫”蔓延。但其实，这个行业的问题是可防可治的。

近期，P2P小额信贷平台遭遇了一场前所未有的“寒冬”。仅仅10月份，就有15家P2P平台折戟沉沙，陆续死掉。10月30日更是“黑色星期三”，一天内便传出三家P2P平台倒闭的消息，甚至一家名为“福翔创投”的网贷平台才上线3天就迅速“夭折”。

　　这种现象在11月依然如故，截止到11月5日，行业内又有8个P2P小额信贷平台站在了悬崖边上，处于摇摇欲坠的状态。到目前为止，已经有20余家P2P网贷机构主动或被迫“关门”。

“现在P2P小额信贷平台越来越难做了。”一位不愿透露姓名的网贷公司负责人感慨道。

事实上，就在众多P2P小额信贷机构纷纷“落马”的同时，依然有看好P2P的“勇者”陆续加入这个行列，几乎是热情不减地平均每天增加一家，使得P2P小额信贷的队伍依然壮大。

根据相关的统计数据，截至去年末，全国规模以上P2P平台超过200家，而去年全年P2P行业贷款规模约500亿至600亿元，比上年增长300%以上，可统计P2P线上业务借款余额将近100亿元，投资人超过5万人。

一边是P2P小额信贷机构纷纷落马，一边是蜂拥而入，“你方唱罢我登场”。对此，重庆吉博珊霖企业管理咨询有限公司赖国光总结道：“当下许多P2P小额信贷机构并没有清晰的战略布局，大部分机构都是看到哪里赚钱，就一窝蜂地就往哪里挤。”

　　“傍大款”发展更快

鉴于当下P2P小额信贷行业监管的不足，大多P2P公司只是单纯地在线上搭建借贷平台。赖国光介绍，如果纯粹做线上的金融服务，授信的问题将成为巨大的“拦路虎”，而如果只是做线下小额贷款公司，成本过高也将阻碍小贷公司的发展。因此，大多P2P公司左右为难，发展步履维艰。

“如果不傍大款，将很难做大。”赖国光告诉记者，“P2P公司若只是纯粹在线上发展，需要具有深厚的积累和强大的数据库作为支撑才能有未来。”他认为，阿里巴巴的互联网金融之所以成功，便是依赖于此。

“凭借淘宝商城和第三方支付既有的消费记录和商家信誉记录作为征信记录，这让阿里巴巴建立了比较稳定的数据库，并在此基础上进行数据挖掘，让阿里巴巴的金融在互联网领域影响巨大。也创造了余额宝的互联网金融销售记录。”

赖国光认为，在互联网金融的发展中，企业和规模做得越大、资源越多，机会就越多。线上的P2P小额信贷与既有网络、又有客户数据的大平台进行结盟（诸如新浪微博、开心网社区等），这样发展起来才能比较迅速。

但不得不面对的一个现实是，这些互联网的寡头不一定对P2P小额信贷“感冒”。因为“这些寡头一旦有了做金融的意向，完全有能力独立去做，而且会做得更好”。

赖国光

　　线下先行，线上跟进

正在发展中的中小P2P小额信贷平台，在既没有深厚积累，又没有稳定的数据库，更不能从银行调取征信资料时，需要面临的是资讯不对称的风险。“这样的P2P赚钱的模式还很不清楚，要想让客户把钱寄放在这样的平台，没那么容易。”加上不少鱼目混珠的骗子平台的存在，不少人对P2P小额信贷平台更是疑虑重重。事实证明，蛮干的时代已经结束了。“P2P小额信贷机构要想突破，必须线上和线下做虚实整合。”

“当下的P2P小额信贷机构获利模式还不是很明确，进行虚实整合时，发展还要缓一缓。”赖国光介绍，对于P2P小额信贷平台而言，应先找到一个有效的发展路径循序渐进地进行战略部署。

“由于线下小额贷款公司可以调取银行的征信资料，相对而言比较安全，应先成立小额贷款公司，再通过并购一些小额贷款公司，获得一定的规模。同时，借着政府鼓励成立村镇银行的政策，再分批取得包括网络银行执照在内的各种执照，占据战略高地。”他认为，只有线下做得踏实和强大了，再重点打造线上的P2P小额信贷平台，就能稳步地发展。

“线上虚的部分掌握的是客户群的量，而线下实的部分掌握的是运作的资金。最终，在设立村镇银行之后，以投行的角度包装产品，用实的部分募资，用虚的部门的客户量消化产品，使其上下游都得到良好的运作。”

值得注意的是，不少P2P小额信贷平台的规模还很小，设立村镇银行并不是简单的事，“这个时候，可以先把能发挥银行作用的各个相关机构建立起来”。申请小额贷款公司、拍卖行、担保公司、资产管理公司的执照都是P2P小额信贷机构需要考虑的范畴。

一旦这些机构建立，“由于小额贷款公司只能用自有资金，可用资产管理公司做私募资金的募集以补充资金，有了这些资金就可以更好地进行存款和放款。用资产管理公司吸纳资金，小额信贷公司放贷。”赖国光介绍，一旦遇到风险，担保公司就可以发挥作用，降低运作的风险，而如果遇到客户跑路等实质风险，可以动用拍卖公司进行拍卖，解决借款人的后顾之忧。

“这是对P2P小额信贷公司的科学布局，只有思路清晰，才能进行有序发展。在时机成熟，P2P小额信贷公司能够取得村镇银行执照时，再把小额贷款公司、拍卖行、担保公司、资产管理公司等机构并购回来完成最终的整合。”

在这点上，马云之所以一定要申请建立银行，就是希望成立银行后，通过网上商城进入P2P领域，开发更多的类似余额宝的产品，收拢资金、给商家做贷款。“如果想稳健地发展，必须要看到虚实整合的重要作用。”

需要精细化发展

在赖国光看来，P2P小额信贷机构的布局需要5~10年左右的时间，“在虚实整合的动作下，P2P小额信贷机构不一定是全国最强的，但是却可以成为地域性最强的机构。往精细化、专业化的道路发展是他们的出路。”

“目前由于P2P小额信贷机构查不到征信记录，在为客户服务时，首先要解决资金安全的问题。”赖国光认为，机构对于客户的筛选非常重要。“需要找含金量高的企业作为贷款客户。”

他认为，由于激烈的竞争环境，能超过三年半的创业企业异常稀少，作为P2P小额信贷企业而言，面对创业企业巨大的存活风险时，需要精选出存活时间比较长的机构作为优质客户。

不仅如此，在为优质的客户进行服务时更需要下一番功夫。“必要时，需派专人深入企业进行尽职调查，发现有价值的企业进行投资，而如果企业本身价值有待商榷，其投资的方式也可以适当灵活转变。”比如企业的设备价值100万，那么以此抵押，可以淡化借贷风险。

“钱不够就走精细化发展道路，资金充裕就扩大规模。”在赖国光看来，无论哪种情形，都脱离不开走虚实结合的路线。“P2P小额信贷机构还有很长的一段时间需要披荆斩棘。