浪潮之巅：当金融遇上互联网

如果将所有主题行业今年以来的收益率从高到低排个序，我们很可能在前几名当中看到互联网金融的身影。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的产物，它既传承了传统金融的专业性，也从互联网公司身上继承了低成本、定制化、高透明度、高灵活度等一系列特征。

要想准确了解互联网金融，让我们先来回顾一下互联网金融的兴起过程的各个阶段。第一个阶段是互联网以及移动互联技术的成熟，这为依托于互联网技术平台一系列衍生服务业提供了可靠的技术可能；第二个阶段是电子商务的繁荣，随着人们越来越信赖和依赖于网上购物，以淘宝、京东等为代表的一大批电子商务网站迎来蓬勃发展期；第三阶段，得益于电商的繁荣，第三方支付业务也实现了长足发展；第四阶段，因为有了第三方支付业务，相关的电子账户也引出了一系列理财、融资业务；最终我们迎来了综合个人贷款、企业融资、保险、征信等多元化金融业务的互联网金融的全面兴起。

从互联网金融兴起的每个脚步看，每步都迈得十分踏实，每阶段都建立在广大的用户群基础之上和实实在在的用户需求之上。尤其在中国，我们拥有全世界最多的网民数量、最长的每天上网总时长、广大渴望精准金融服务的小微用户，我们没有理由不相信互联网金融能够在中国一片肥沃的土壤上茁壮成长。

伴随着互联网金融高速成长的是其很强的和发展可持续性。我们认为其高速发展的可持续性来自于以下几个方面：

首先，我国金融机构的定价机制、运营机制不完全市场化，导致资源无法最有效配置，而互联网金融自下而上地推动了市场化。以银行为例，利率市场化必然缩窄15000亿的垄断利润，如此庞大的挤出利润将留给“新金融”以巨大的发展空间。

其次，互联网金融所挖掘的长尾价值的市场容量巨大。从客户分类的角度看，针对众多微小企业和个人的金融服务十分缺乏。而互联网金融正凭借其“草根”和“亲民”的优势，为小微客户群提供了信贷、理财等一系列金融服务。在中国人口基数那么多、长尾效应如此显著的市场上，致力于挖掘长尾价值的互联网金融行业必将分享巨大的市场盛宴。

再次，政策为互联网金融的发展保驾护航。今年以来已有诸多政策利好互联网金融创新。从基础数据端，就有首批8张征信牌照获得试点；银监会成立普惠金融部，引导P2P行业的良性发展；今年春节后首个工作日，李总理造访微众时说道“众多微小企业和个人的信贷、理财服务未得到满足，空间巨大”，这也预示着政府对扶持鼓励互联网金融行业创新的决心。

展望未来，我们很可能发现，当下传统金融机构所能提供的所有线下金融服务，未来都将被搬上互联网。不仅如此，擅长用户体验和用户数据分析的互联网金融，很有潜力延展出更为先进的服务模式，甚至形成C2B精准金融服务集团。未来当我们享受着基于每个人行为数据而量身定制的金融服务的时候，也许互联网金融就像星星之火可以燎原般，照亮我们身边每一个角落。