国企改革题材持续发酵主题基金表现喜人

目前市场上以“改革”命名的主动型基金产品共有8只。其中，仅有光大保德信国企改革等3只产品明确以“国企改革”为投资主题，可以说此类主题基金在整个市场尚属稀缺产品。专家由此建议，投资者可以借道上述主题基金分享国企改革红利。

南北车合并的巨大影响力，刺激着A股市场国企改革题材的持续发酵。近期中国石油、中国石化、中海油服、中国电建、中国卫星等多家国企上市公司涨停。在此背景下，国企改革主题类基金可谓受益匪浅，以3月25日刚成立的光大保德信国企改革基金为例，银河证券基金研究中心数据显示，截止4月24日，该产品成立仅20多个交易日净值上涨已达到9%。此外，记者获悉，该基金即将完成建仓，于5月4日起开放申购，为看好后市国企改革主题行情的投资者提供了又一选择。

数据显示，国资委目前共有112家央企，旗下共有277家A股上市公司。截至目前，总市值超过10万亿元。实际上，国企的兼并重组并非一个新话题。早在2003年，国资委原主任李荣融就表示，要培育30到50家具有国际竞争力的大企业。在2003年至2014年的11年间，国资委的国企重组工作一直稳步推进。期间，共有80多家国企完成重组兼并。目前，市场普遍认为，在国内转型背景下，国企改革是重中之重。整体而言，推进“一带一路”战略和参与国际竞争是目前国企并购重组的主要推手。因此，这一投资主题绝非短期概念的炒作，而有极大可能会贯穿较长时间。

十八届三中全会后，国企改革进入提速期。2014年7月国资委公布首批试点改革央企名单。另据媒体报道，国企改革顶层方案也有望于年内正式出台。毫无疑问，国企改革正“渐入佳境”，而市场上为数不多的相关主题基金或将直接从中获益。记者观察发现，目前市场上以“改革”命名的主动型基金产品共有8只。其中，仅有包括光大保德信国企改革等3只产品明确以“国企改革”为投资主题，可以说此类主题基金在整个市场尚属稀缺产品。专家由此建议，投资者可以借道上述主题基金分享国企改革红利。

针对后市国企改革主题投资，光大保德信基金认为有三大机会值得重点关注，一是关注同一集团或者控制人旗下未上市资产质量较佳且规模较大的上市公司可能的资产证券化率提升的机会。二是关注竞争性行业包括机械、医药、食品等行业中可以通过引进民营或者激励机制改善从而带动企业盈利改善的标的。三是对于在非国家战略安全领域，通过行政性原因占据垄断利润的行业，比如金融，电信，能源等领域，国家将打破垄断，让市场起基础作用，这将使得垄断利润向全社会让渡，位于这类行业的民营企业将明显受益。