把握A股浪潮——新一代“宽基旗舰”中证A500

“股神”巴菲特曾有言：“大部分投资者早晚会发现最好的投资股票的方法，就是购买管理费用很低的指数基金。”他也曾在《致股东的一封信》里提到，在其过世后“要把财产的90%都投资在 标普500指数基金上”，足见其对指数基金的极度信任和推荐。

如今“中国的标普500”——中证A500指数华丽登场，代表着中国宽基指数的“β升级”之路开启。这只新晋顶流宽基究竟为何如此吸睛？普通人布局要不要配置？

“中国的标普500”

中证A500指数一经发布就成为了“顶流”，短短一个月内即成为资本市场吸睛又“吸金”的存在。“出道”就走上巅峰，中证A500指数为何被市场冠以“中国的标普500”之称呢？

更高行业覆盖度

中证A500指数成分股覆盖全部35个中证二级行业和31个申万一级行业中的30个。行业配置的均匀有效增强了指数的广泛性与代表性，毕竟宽基指数的主要任务就是要够“宽”够均衡。这种贴近全市场的行业分布，可以有效避免向单一行业过度集中。

更多新兴行业龙头

中证A500指数可谓与时俱进，在新质生产力逐渐成为时代最强音的当下，指数的编制也纳入了更多电力设备、医药生物、通信、计算机等新兴行业龙头公司，重视对成长股的配置，不错过潜力行业的成长机遇与红利。与此同时，指数对于价值和成长也做到“一碗水端平”。其配置中金融行业的权重明显低于可比指数，对通信、电子等泛成长性行业的配置较为均衡，从而达到兼顾成长行业和价值行业的目的。

核心资产实力强

对比市值占比和盈利占比，中证A500指数成分股数量仅为中证全指成分股数量的10%，但其自由流通市值占比约达55%，归母净利润占比约达70%，足见其成分股质量之高。

大白话说，就是中证A500指数覆盖了A股市场最具造血能力的头部核心资产。2023年至今，全球各资本市场已用实绩表明了龙头风格是当今时代的共识——无论是美股的“华丽七雄”，或是日股商社巨头，又或者是A股红利与科技龙头，核心资产创造超额收益的能力可见一斑。中证A500指数指向的既是中国的核心资产，又是中国的核“新”资产。

新一代“宽基旗舰”

长久以来，就像聊美股我们会谈“ 标普500”，谈及A股时，我们最直接联想到的是“沪深300”。作为A股的标尺，沪深300指数自2005年面世，已伴随中国资本市场走过20载。这二十年间，数字经济、碳中和等一波波浪潮袭来。在这样的背景下，经过指数编制的变革与优化，中证A500指数汇集百业龙头，成为更贴合当下GDP增长结构变化的指数。

看市值

沪深300指数与中证A500指数虽然都是大盘宽基，覆盖了各行业头部的优质个股，但中证A500指数在编制过程中并不是一味求“大”，而是兼顾覆盖细分领域的“小巨人”。指数市值分布跨度极大，范围覆盖45亿元至2.3万亿元。可以说，中证A500指数从诞生起，或许就是一种宽基之上的“大小盘风格再均衡”。

看行业

就像我们前面说的，中证A500指数的行业分布更新也更均衡，聚焦新兴产业。相比之下，沪深300指数的行业集中度会更高，传统行业的占比也会更高。

看盈利水平

要说明的是，沪深300指数与中证A500指数的资产收益率都大幅领先于市场的平均水平，再次印证了龙头的“造血”能力。并且在基本面慢复苏、上市公司业绩整体下滑的大背景下，中证A500指数的成分股收入和净利润增速受到的影响更小，整体盈利水平更佳、更具有韧性。

看个股筛选

在指数编制上，中证A500指数特别值得一提的是引入了ESG（环境、社会和公司治理）评价体系，且成分股均在沪深股通成分股范围内，进行双重筛选。一方面，在考虑市值和流动性外，指数编制还会考虑ESG因素，剔除评价结果在C以下的上市公司，从更多元的维度为成分股质量保驾护航；另一方面，要求成分股是沪股通或深股通证券，满足互联互通要求，进一步提升了这只指数在外资心中的吸引力。

不单一地以总市值为筛选标准的中证A500指数更能反映当前经济结构，也更能代表A股市场的整体表现。当我们再度寻找新时代中适合作为底仓配置的A股权益资产时，中证A500指数有望助力投资者们把握市场贝塔的升级。

A股风起，中证A500指数为何值得？

说回到当前的市场环境，聊聊我们为何看好以中证A500指数为代表的宽基指数。

中证A500指数发布于“9·24”货币金融政策大转向的前夜，也是新“国九条”后的第一只宽基指数。作为新一代核心资产代表性的指数，其诞生于股市“政策底”的进一步夯实、A股新一轮反转行情启航的背景里。

宽基指数素来以胜率较高、灵活弹性、风险分散、善于把握市场趋势性行情等特质受到投资人青睐，成为资产配置中底仓布局的“标配”。对于绝大多数普通投资者而言，如果想要分享A股风起的时代红利，但面对震荡又不免犹豫，难以判断行业、风格，不知道买什么的话，以中证A500场外指数基金作为底仓或许是不错的选择。