时间:2024-04-26 16:26 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 513 次
近年来,利率持续下行,大部分投资者风险偏好下降,但又想博取一定的收益。在此背景下,收益相对稳健、波动较低的二级债基成为投资者关注焦点。今年以来,全市场新成立二级债基共25只,平均发行规模超15亿元,远超同期偏债混合型基金。(数据来源:Wind,截至日期:2024.4.19)
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当前市场环境下,二级债基凭借“攻守有道”的特点,在众多产品中脱颖而出。据Wind数据统计,近十年,万得混合债券型二级基金指数年化收益率为3.88%,年化波动率为6.16%;同期万得偏股混合型基金指数年化收益率为10.53%,年化波动率为30.88%;万得全A指数年化收益率为5.14%,年化波动率为23.56%。从收益来看,二级债基年化收益率虽然不及偏股混合型基金,但是从波动率来看,二级债基波动远低于万得全A和含权益资产比例较高的偏股混合基金。(数据来源:Wind,2024.4.19)
中银基金旗下的中银稳健添利债券型发起式证券投资基金(以下简称:中银稳健添利) 正是一只二级债基产品。该产品配置比例不低于80%的固定收益类资产,构成底仓,降低波动,增加组合的防守性;并配置比例不高于20%的权益资产,增加组合的进攻性,力求增厚收益。整体来看,中银稳健添利定位为较低波动策略二级债基,力争在控制最大回撤的目标约束下,实现产品净值的稳健增长。
据悉,中银稳健添利由基金经理陈玮管理。陈玮有着9年基金管理经验,他投资风格稳健,有较强的波动控制能力,擅长以稳健制胜,曾多次斩获行业内权威大奖。投资中,他致力于寻求降低波动与增厚收益的平衡点,积小胜为大胜,力求打造风险较小、体验感较好的二级债基。
回顾一季度市场表现,他表示国内经济基本面有所回暖。在投资运作策略上,债券方面维持适度杠杆,选择较优品种择优投资并适时进行资产轮动调整,并不断优化调整债券组合,借此提升基金的业绩表现;股票方面,保持适当的股票资产投资比例,重点投资估值合理、盈利预期稳定的龙头公司,追求稳定的盈利和小幅的估值修复增厚。
从历史表现来看,基金定期报告显示,截至2024年一季度末,中银稳健添利A过去一年收益率为3.98%,同期业绩比较基准收益率为3.15%,超额收益率为0.83%;过去五年,收益率20.59%,同期业绩比较基准收益率为6.96%,实现13.63%的超额收益率,跑赢业绩比较基准(数据来源:基金定期报告,截至2024.3.31)。
同时,银河证券显示,截至2024年3月末,中银稳健添利A近一年收益率均位于同类前10%,位列41/430(同类指银河证券分类债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类),数据来源:银河证券,截至日期:2024.3.31)。中银稳健添利A凭借优异的成绩获得了海通证券3年、5年、10年五星级评级(数据来源:海通证券,截止日期:2024.3.30)。
业绩回顾:中银稳健添利A于2013年2月4日成立,陈玮于2014年12月31日开始管理。近五年回报/业绩基准回报分别为:2019年度7.59%/1.31%,2020年度4.36%/-0.06%,2021年度4.87%/2.10%,2022年度0.14%/0.51%,2023年度3.61%/2.06%,2024年一季度1.58%/1.35%。中银稳健添利C于2018年4月12日成立,陈玮于2018年4月12日开始管理。近五年回报/业绩基准回报分别为:2019年度7.23%/1.31%,2020年度4.02%/-0.06%,2021年度4.62%/2.10%,2022年度-0.05%/0.51%,2023年度3.45%/2.06%,2024年一季度1.54%/1.35%。中银稳健添利E于2019年3月15日成立,陈玮于2019年3月15日开始管理。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%、2020年度3.92%/-0.06%,2021年度4.53%/2.10%,2022年度-0.08%/0.51%,2023年度3.41%/2.06%,2024年一季度1.51%/1.35%。
基金经理在管同类产品:中银招利债券A于2019年9月27日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2019年12月31日1.83%/1.22%,2020年度6.03%/2.62%,2021年度6.03%/1.50%;2022年度-0.41%/-1.78%,2023年度2.24%/0.71%,2024年一季度1.55%/1.55%。中银招利债券C于2019年9月27日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2019年12月31日1.73%/1.22%,2020年度5.59%/2.62%,2021年度5.61%/1.50%,2022年度-0.81%/-1.78%,2023年度1.83%/0.71%,2024年一季度1.44%/1.55%。
中银通利债券A于2021年6月24日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2021年12月31日2.74%/0.23%,2022年度-4.85%/-1.27%,2023年度0.97%/0.64%,2024年一季度1.24%/1.26%。中银通利债券C于2021年6月24日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2021年12月31日2.53%/0.23%,2022年度-5.23%/-1.27%,2023年度0.58%/0.64%,2024年一季度1.13%/1.26%。
中银恒悦180天持有债券A于2022年1月21日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。成立日至2022年年底1.25%/2.07%,2023年度3.27%/3.19%,2024年一季度1.23%/0.96%。中银恒悦180天持有债券C于2022年1月21日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。成立日至2022年年底1.06%/2.07%,2023年度3.06%/3.19%,2024年一季度1.18%/0.96%。
中银民利一年持有期债券A于2022年3月3日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2022年12月31日-0.77%/-0.86%,2023年度2.11%/0.64%,2024年一季度1.23%/1.26%。中银民利一年持有期债券C于2022年3月3日成立,陈玮于成立起开始管理该基金。回报/业绩基准回报分别为:成立日至2022年12月31日-1.10%/-0.86%,2023年度1.70%/0.64%,2024年一季度1.13%/1.26%。
同类指“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)”,银河证券。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,在少数极端市场情况下,基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者在进行投资决策前,仔细阅读基金合同,招募说明书、产品资料概要等文件,了解基金的具体情况,根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配,并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
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