鹏华基金闫思倩：黄金机遇，新能源布局正当时

“若市场进入成长反弹或相对牛市氛围，新能源仍然会占优。”鹏华基金的基金经理闫思倩对新能源产业链后市预期较为乐观。她12年前就开始接触新能源行业并深耕至今，即将管理的鹏华新能源汽车主题基金将聚焦基本面选股，把握新能源黄金机遇。

新能源未来空间广阔

新能源领域是最近两三年资本市场布局的主赛道，而闫思倩早在12年前就接触新能源行业。闫思倩曾在华创证券担任高级分析师，从事新能源相关的研究工作，所在团队连续多年获得新财富评选第一。2015年加入工银瑞信基金，担任研究部电力、新能源行业高级研究员，2017年开始管理公募基金，主要布局新能源领域。在闫思倩看来，投资要基于基本面选股,把握行业趋势，通过技术变化、供需环境、格局变迁及企业竞争力寻找能够持续成长的公司。

在这一过程之中，闫思倩形成了“基本面选股”的投资思路。“新能源行业突飞猛进，需要通过把握行业趋势变化、技术变化、供需环境、企业竞争力格局等核心因素，寻找出能够持续成长的优质公司。”

闫思倩一直持续做深度新能源产业链研究，尤其是对产业链的上下游发展动态进行持续跟踪。在2012年市场对新能源车充满质疑之时，她经过深度研究认为特斯拉凭借优质的产品一定能够转变趋势，2019年特斯拉model 3销量超过所有燃油车，快速增长和丰厚的回报也证明了它的价值。

与此同时，国内造车新势力也是闫思倩非常看重的领域。“从趋势来看，成长最快或产业进步贡献最大的往往是少数龙头公司，这类公司的进步速度可能会比行业发展速度更快，我希望能在前瞻性判断的基础上选出这一类优秀企业。”

新能源板块调整较为充分

在闫思倩看来,新能源板块处于“超跌反弹”阶段。“自去年底至今，新能源相关板块整体调整的时间和空间都已经相对充分，当前是一个合适的布局时点。”她认为，未来新能源市场上存在超跌反弹、基本面持续超预期和成长反弹三个阶段机会。“目前市场尚处于超跌反弹阶段，当新能源行业基本面持续超预期时，会迎来第二个阶段的机会。对新能源行业而言下半年才是旺季，行业业绩超预期，基本面较其他行业更为突出”。

闫思倩表示，第三阶段要等A股进入成长反弹或者牛市氛围，即使今年不一定出现，但她坚定认为“双碳”的产业趋势是不变的。

对于具体的方向，闫思倩主要看好电池环节的龙头企业、新能源汽车的上游等。长远来看，储能行业的增速可能会更快，因为未来空间非常大。