“乐活”生活请进入

人生在世，洞房花烛金榜题名固然美好，可是这也意味着人生在世的几大关口：娶妻、买房、存子女教育金和准备退休金。如何让自己的生活过得更LOHAS（乐活），让基金定投来帮您完成。

"乐活"这一概念，源自西方，由音译LOHAS而来，既LifestylesofHealthandSustainability的缩写，意为以健康及自给自足的形态过生活，强调"健康、可持续的生活方式"。其中，"健康、快乐，环保、可持续"是乐活的核心理念。

投资以及投资的结果都应该是LOHAS的，LOHAS应该成为投资者的投资标准。而基金定投无疑是中国投资者可选择的投资品种中最LOHAS的。

最先将LOHAS引入中国的国海富兰克林基金无疑是明智的，这家公司以"乐活定投"概念为主题举办了基金定投模拟大赛。而比赛结果也是令人愉快的，在最终的定投前三强出台之后我们发现，一个合理并得到充分执行的定投理念即便在近年股市下跌不少的情况下，依然有可能为投资者带来正向收益。

事实上正如LOHAS所倡导的快乐而简单投资理念，定投这样一个不需要太复杂技术含量的投资方式，给了投资者一个健康的理财观念，更重要的是拥有健康的理财心态，克服恐惧与贪婪，让投资更轻松、快乐一些。

LOHAS的定投基金，最求简单而快乐，投资者定投只需要做简单的1点，认清你自己需要什么。

银河证券基金研究总监王群航给出的建议则是，定投基金的策略应该分为两大类：第一，以积蓄为基本目的的定投；第二，以投资为目的的定投。投资者要分清楚自己的投资需求。

以积蓄为目的的定投。这是起源于定投本源的基本策略。基于这种策略的定投，目标应该是以低风险的对象为主，投资的种类应该是基金中的低风险品种，主要有货币市场基金和一级债基。

关于货币市场基金，只要投资者的活期账户中经常有沉淀的资金，都可以做这种方式的定投。其收益通常会高于活期存款较多，不过，从绝对收益来看，实际可以得到的回报不会很高，毕竟这些流动性最好的品种，定位于现金管理工具。2006年至2009年，货币市场基金的年平均净值增长率分别为1.87％、3.26％、3.52％和1.41％，整体收益率与市场的无法利率紧密关联。投资者应从这个基本的基金开始定投，还有一个目的就是希望能够逐步培养大家一个良好的投资习惯：从低风险产品入手。

一级债基指的是只可以投资股票一级市场的非纯债型债券基金，这类债券基金的股票投资部分不可以投资股票二级市场，这样一来，这种基金就可以同风险较高的股票二级市场风险绝缘。相对于储蓄，获取略高一些的收益更符合简单快乐的投资原则。

以投资为目的的定投。这类定投可以分为两种，一种是为了长期投资所做的定投，一种是出于择时目的所做的定投。这类定投的投资对象主要是具有高风险、高收益特征的品种，即各类主做股票的基金。

对于为了长期投资而进行的定投，所选择的标的不妨以指数型基金为主，而且最好是成份股类指数的相关基金。相对于综合指数来讲，成份股类指数的长期上涨特征更加明显。因为这类指数所选取的股票都是按照一定条件筛选出来的、具有一定良好特质的股票，并且，随着上市公司的经营情况、特定的绩效排序规则、成份股数量的严格限定等一系列因素的影响，每一次调换成份股，都会不断地有相对更好的成份股被挑选进来，这是促使成份股类指数较综合指数会有相对更快上涨的基本原因。进行这个种类的定投，通常不做择时。在具体执行的时候，要主要区别各个指数。

出于择时目的所做的定投，指的是择时能力有、但不是很好的投资者，也可以把定投作为一种值得参考的重要投资工具。具体的做法就是：当股票市场行情下跌到了一定的程度之后，开始进行定投计划，并且额度可以相对上述各种情况较大一些；当股票市场行情上升到了一定高度之后，可以酌情选择终止这个方面的定投。就当前的基础市场行情走势来看，就可能是开展择时定投的好时机。

进行这最后一个种类的定投，主要选择的对象是具有主动型投资风格的、主做股票的基金，如股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金，等等，并且，要根据基金的历史业绩，长、中、短综合分析，选择综合业绩表现好的基金进行定投。因为在这些类别的基金里，绩效好与不好的差距很大，相差一倍的情况一直存在。

稳定的、具有较好投资理念与投资策略的投资者，通过适度的、正确的选时和选基，正是简单而快乐的乐活定投。