时间:2024-07-15 10:34 栏目:财富管理 编辑:投资有道 点击: 813 次
近日,隆基绿能宣布拟发行不超过100亿元债券,主要用于满足公司经营需要、补充流动资金、偿还有息负债、支持项目建设及运营、权益出资等用途。而公司部分海外地区组件厂停产风波正闹得沸沸扬扬。
拟公开发行不超100亿元公司债券
2024年6月7日,隆基绿能科技股份有限公司(证券简称:隆基绿能;证券代码:601012.SH)发布公开发行公司债券预案的公告。
公司表示,为满足公司经营发展需要,进一步拓宽融资渠道,优化融资结构,降低融资成本,保持公司资金筹措、管理及运用的灵活性,公司拟公开发行不超过100亿元公司债券。
本次发行的债券期限不超过七年(含七年,可续期公司债券不受此限制),品种包括但不限于一般公司债券、可续期公司债券、短期公司债券、科技创新公司债券、绿色公司债券、“一带一路”公司债券等。
公司表示,本次债券的募集资金在扣除发行等相关费用后,拟主要用于满足公司经营需要、补充流动资金、偿还有息负债、支持项目建设及运营、权益出资及适用的法律法规允许的其他用途。
此外,在未来发展目标及经营计划方面,公司称将持续保持在硅片和电池等领域高强度的研发投入,以BC技术引领行业技术变革,加速实现BC技术的产业迭代。公司将全方位搭建和优化高效管理体系,深化流程与组织变革,并以嘉兴基地“灯塔工厂”为引领,加快推进公司数字化转型,提高科技制造水平。
未来三年,公司规划单晶硅片年产能达到200GW,其中“泰睿”硅片产能占比超80%,BC电池年产能达到100GW,单晶组件年产能达到150GW。
6月17日,隆基绿能召开2023年年度股东大会,审议通过了公开发行100亿元公司债券的议案。
近年业绩有波动,一季度末账面资金573亿2021年、2022年、2023年、2024年一季度,公司营业收入分别为806.08亿元、1289.98亿元、1294.98亿元和176.74亿元,实现归母净利润分别为90.86亿元、148.12亿元、107.51亿元和-23.50亿元,归母净利润转负。
公司称,受到产业链错配影响,光伏行业出现较大波动。2021年至2022年下游市场需求强劲,上游多晶硅料等环节出现供应紧张,导致产业链价格持续上涨,公司营业收入和经营业绩也大幅提升。2023年以来随着行业各环节扩产产能的快速释放,供需关系发生逆转,阶段性供需结构失衡导致产业链价格大幅下降,公司经营业绩也出现较大幅度下滑。
最近三年,公司平均总资产回报率分别为11.42%、14.23%和8.24%,加权平均净资产收益率分别为21.45%、26.95%和16.20%,资产回报率出现下滑。
从资产结构来看,最近三年及一期末,公司流动资产占资产总额的比例分别为60.30%、65.08%、60.90%和60.35%,总体相对稳定,公司流动资产主要由货币资金、应收账款以及存货构成,非流动资产主要由长期股权投资、固定资产以及在建工程构成。2022年公司完成可转债发行,募集资金到账导致2022年末流动资产比重有所上升,随着募集资金投资项目的陆续投入,固定资产和在建工程增加,流动资产比重有所下降。
三年一期各期末,公司货币资金余额分别为291.72亿元、543.72亿元、570.01亿元、573.14亿元,公司货币资金充裕。与此同时,公司应收账款余额也来到高位,上述各期末,公司应收账款余额分别为78.53亿元、90.76亿元、108.56亿元、103.83亿元。
此外,最近三年及一期末,公司流动比率分别为1.39、1.50、1.40和1.42,速动比率分别为1.06、1.18、1.09和1.10,流动比率和速动比率均处于相对合理水平,具备较强的短期偿债能力。
从长期偿债指标看,各期公司合并口径资产负债率分别为51.31%、55.39%、56.87%和59.38%,总体处于合理水平。
公开数据显示,隆基绿能上市以来共募资393.91亿元,其中,直接融资266.9亿元(包含股权再融资236.15亿元),间接融资(按增量负债计算)127亿元。
分红方面,隆基绿能上市以来累计实现净利润549.15亿元,共计分红13次,累计现金分红92.72亿元,上市以来平均分红率16.88%。
两度回应停产风波
据多家媒体报道,近期,隆基绿能在马来西亚的光伏组件厂将开始逐步关停,隆基绿能在越南电池片工厂的五条产线已经全部停工。
而隆基绿能发布《关于隆基生产计划调整的情况说明》,表示公司持续推动全球基地工厂的数字化升级和技术改造,因此出现不同区域基地的生产计划调整。隆基绿能表示,公司采取跨基地支援、排班轮休等多种措施,将生产计划调整对员工的影响降至最低,并依法保障员工的合法权益,后续公司将根据市场变化和升级改造进展适时调整排产。
2023年年报显示,公司“马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目”投资总额为21.25亿元,预计2024年第二季度开始逐步投产;公司“马来西亚年产2.8GW单晶组件项目”投资总额为15.29亿元,已经投产;公司“越南年产3.35GW单晶电池项目”投资总额为7.57亿元,也已全部投产。
6月8日,公司再度发布公告说明东南亚产线情况。
隆基绿能表示,经核实,公司在马来西亚布局了硅棒、硅片、电池和组件产能,目前工厂均处于生产状态。公司在越南布局了电池和组件产能,其中越南组件工厂目前处于生产状态;越南电池工厂因市场原因临时性停产,后续将根据市场情况进行评估和决策,鉴于2023年公司越南电池产能占公司电池总产能比例小于10%,且2023年越南基地对外收入占公司总收入比例小于3%,因此越南电池工厂临时性停产对公司整体经营业绩影响较小。
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