洋基金入华AB面：挪威养老金重仓股曝光，贝莱德“水土不服”

挪威政府全球养老基金2023年业绩出炉，710家中国公司的股票进入投资名单，多只重仓股涨势喜人。与此同时，贝莱德基金官宣换帅，作为国内首家外资独资公募，其超过80%的产品跑不赢业绩基准。

挪威养老金投资了哪些中国公司？

全球最大主权财富基金——挪威政府全球养老基金（Government Pension Fund Global，以下简称：GPFG）在3月6日公布了2023年年报。

股票投资方面，GPFG拥有全球上市公司近1.5%的股份。在中国市场，GPFG截至2023年底投向中国公司的总金额为3401亿挪威克朗，而2022年底的数据为3291亿挪威克朗。其中，3396亿挪威克朗（约合2331亿元人民币）投资于710家公司的股票，4.97亿挪威克朗投资于2家公司的债券。

截至2023年底，股票持仓排名前20位的中

国公司依次为腾讯控股（00700.HK）、阿里巴巴（BABAN，09988.HK）、拼多多（PDD.O）、美团（03690.HK）、建设银行（601939. SH，00939.HK）、百度（BIDU.O，09888.HK）、贵州茅台（600519.SH）、京东（JD.O，09618.HK）、工商银行（601398.SH，01398.HK）、比亚迪（002594.SZ，01211.HK）、招商银行（600036.SH，03968. HK）、安踏（02020. HK）、携程（TCOM.O，09961.HK）、网易（NTES.O，09999.HK）、万华化学（600309.SH）、中国平安（601318.SH，02318.HK）、小米（01810.HK）、中国石油（601857. SH，00857.HK）、新东方（EDU.N，09901.HK）、百胜中国（YUMC.N，09987.HK）。

其中，GPFG对中国石油的期末持仓市值同比增加169.63%（基于USD计算，下同），拼多多增加117.90%，携程增加90.58%，新东方、万华化学、比亚迪、小米、百度的持仓市值变动亦在50%以上。同时，GPFG对京东的期末持仓市值同比降幅达到52.15%，美团减少32.65%，美的集团（000333.SZ）、药明生物（02269.HK）减少超过40%，双双掉出前20名行列。

而据Choice金融终端数据，中国石油的股价在2023年涨了50%（A股）/56.93%（港股），拼多多涨79.41%，新东方涨110.45%（美股）/93.86%（港股），京东、美团、药明生物全年股价跌幅均超过40%。

从持股比例来看，在期末持仓排名前20位的公司中，GPFG在2023年间对携程、万华化学、安踏的持股增加超过0.5个百分点，对新东方持股减少0.39个百分点。若基于全部持仓个股，GPFG本期对和利时自动化（HOLI.O）的持股份额增加最多，由1.07%增至7.48%，对许继电气（000400.SZ）、爱奇艺（IQ.O）的持股也增加超过1.5个百分点，这三家公司上年股价分别变动60.38%、10.68%、-7.92%。

另据Choice金融终端数据，截至2023年三季报，挪威中央银行/NORGES BANK位列山东赫达（002810.SZ）、老凤祥（600612.SH）、东方通信（600776.SH）、百联股份（600827.SH）的前十大股东之列。

贝莱德基金官宣换帅，超八成产品跑输业绩基准

几家欢喜几家愁，作为国内首家外资全资控股的公募基金管理公司，贝莱德基金在中国市场似乎仍“水土不服”。

Choice金融终端数据显示，按照AC份额分开计算，贝莱德基金共发行14只基金，管理规模80.42亿元。其中，混合型基金规模为34.79亿元，占比43.27%；债券型基金规模为45.62亿元，占比56.73%。截至3月6日，有6只基金成立至今回报率为正，但几乎都不超过1%，其余8只亏损均超过10%，最高达到40%。

“贝莱德中国新视野”是贝莱德基金在中国发行的首只产品，截至3月6日，AC 类份额累计回报率分别为-40.18%、-40.92%，而业绩基准为-20.80%。截至2023年末，该基金规模（AC类份额合并）为26.33亿元，较2021年9月发行时的66.81亿元缩水超过60%。

第二只基金“贝莱德港股通远景视野”重点布局港股，AC 类份额自成立以来分别亏损32.92%、33.63%，业绩基准为-26.06%。Choice金融终端数据显示，该基金最近一年回报率在同类产品中排名后30%。

“贝莱德欣悦丰利债券A”是贝莱德基金业绩最好的产品，自成立至今回报率为1.04%，但不及业绩基准4.21%。事实上，在贝莱德基金管理的产品中，仅“贝莱德先进制造一年持有混合”的表现超过其业绩基准-20.65%。

2024年3月6日，贝莱德基金官宣换帅，陈剑正式就任总经理。此前，原总经理张弛于2月23日因个人原因离任，首任董事长汤晓东、原副总经理张鹏军也在2023年下半年相继离开。