首次！2023年境内ETF总规模突破2万亿元，冠军花落谁家？

继深交所发布《ETF市场发展白皮书（2023）》之后，2024年2月2日，上交所发布《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》。

境内ETF市场规模首次突破2万亿元，沪市成交额亚洲第一

《上海证券交易所E T F 行业发展报告（2024）》指出，2023年是全球指数化投资蓬勃发展的一年，全球ETF市场规模首次突破11万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。截至2023年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达11.61万亿美元，较2022年底增长21.83%。

回顾境内市场，指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势。截至2023年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达889只，较2022年底（753只）增长18.06%；市值总规模达2.05万亿元，较2022年底（1.60万亿元）增长28.13%，创历史新高。其中权益型ETF市值达到1.73万亿元，约占A股总市值的2%。

2023年，境内ETF规模增长4508.82亿元。新发产品方面，全年新增161只产品上市，发行规模合计1184.04亿元，其中131只为股票ETF，发行规模占比81.67%。存量产品方面，沪深300、上证50、科创50等宽基旗舰ETF规模大幅增长，其中华泰柏瑞沪深3 0 0ETF、华夏上证科创板50ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF年度规模增量位居前四，分别达到534.71亿元、424.25亿元、315.45亿元和216.53亿元。

报告强调，2023年境内ETF市场持续呈现资金净流入态势，全年净流入高达5009.36亿元，较2022年（2927.58亿元）增长71.11%，充分发挥了稳定市场的作用。其中股票ETF净流入最高，达4485.41亿元，而2022年为2317.79亿元。

值得注意的是，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。截至2023年底，沪市共挂牌539只ETF，规模合计1.56万亿元，较2022年底（1.24万亿元）增长25.26%；全年成交额21.65万亿元，较2022年（18.69万亿元）增长15.84%。

随着上交所ETF 挂牌数量逐渐增多，龙头产品不断涌现。沪深300ETF单只规模1310.17亿元，为境内规模最大的权益基金；8只科创50ETF规模合计1443亿元，成为境内第二大宽基指数系列产品。截至2023年底，沪市共25只非货币ETF规模超百亿元，市值合计8361亿元。

与此同时，沪市ETF市场参与度也保持稳步增长，2023年全年交易账户数862万户，年末持有账户数669万户，同比增长10.05%，近五年年均增长率36.13%。截至2023年底，个人投资者和机构投资者持有沪市ETF的市值总规模分别为5676.54亿元、9877.06亿元，同比分别增长31.33%、12.99%。个人投资者持有沪市ETF的市值占比为36.5%，机构投资者占比为63.5%，较2022年分别上升3.4个百分点、下降3.4个百分点。

招商证券研报认为，ETF市场规模加速扩容，多品种百花齐放，共同发展。在2023年A股市场震荡下行环境下，ETF能够发挥市场润滑剂和稳定器的作用。

2023年度ETF成绩单揭晓

从基金规模来看，根据各基金发布的2023年第四季度报告，截至2023年12月31日，全市场规模最大的股票型ETF是华泰柏瑞沪深300ETF，资产净值1310.87亿元。排名第二的是华夏上证科创板50ETF，资产净值933.78亿元。排名第三的是华夏上证50ETF，资产净值802.95亿元。

规模前10名的股票型ETF大多属于宽基指数ETF。国投证券研报认为，宽基指数ETF人气旺盛或来自于年底机构资金的配置需求，同时在板块结构分化明显的2023年里，相较于风险较高的买入个股或投资股票型基金，宽基ETF受到了较多风险偏好较低的投资者青睐。

从成交额来看，2023年交易最活跃的非货币ETF是海富通中证短融ETF，全年成交额1.87万亿元。《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》指出，2023年债券类ETF交易显著增长，年成交额3.6万亿元，是2022年成交额的2.5倍，其中短融ETF是提供沪市债券ETF流动性的主力。

从2023年度涨幅来看，根据Choice金融终端数据，涨幅前十的ETF产品中有7只为纳斯达克指数主题ETF，其中华安纳斯达克100ETF以全年58%的涨幅排名第一。国投证券认为，2023年以银行为主的周期性行业受到冲击，加息预期快速回落，资金短期涌入资金驱动型的行业，且AI、人工智能等板块热度较高，各因素叠加拉升了纳斯达克指数，相关的ETF指数涨幅较多。

若剔除QDII基金，2023年涨幅前三的ETF产品均为动漫游戏主题，且涨幅均超过30%。

管理人方面，《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》显示，境内ETF管理人头部化趋势较为显著。截至2023年底，共51家基金公司发行上市非货币ETF产品，产品规模前三的管理人分别是华夏基金（4011.51亿元）、易方达基金（2577.55亿元）和华泰柏瑞基金（1949.73亿元），产品规模排名前三、前五、前十的管理人市占率分别为46.46%、58.19%和79.17%。