资产端技术优化助力业绩增长，拍拍贷一季度扭亏为盈

近日，拍拍贷（NYSE：PPDF）公布的2018年第一季度财报显示，其2018年第一季度总营收为9.168亿元，同比增长37.1%；净利润为4.37亿元，环比扭亏为盈。一季度平台成交量达123.49亿元，同比增长17.1%，为250.1万借款人提供了服务。

单季净利润达4.37亿元逾期率较上季度有所下降拍拍贷（上海拍拍贷金融信息服务有限公司）成立于2007年6月，总部位于国际金融中心上海， 2017年于美国纽交所成功上市。数据显示，截至2018年3月31日，拍拍贷累计注册用户数达到7142.4万人；累计借款用户1128.2万人；累计投资用户数为58.2万人，实现持续增长；复借率为78.7%，同比增长19.1%。

根据其相继发出的财报信息，拍拍贷2015年至2018年第一季度的销售和市场费用分别为1.25439亿、3.52952亿、7.883亿和1.511亿，其服务的借款人数分别为66.6万、337.6万、873万和250.1万，由此可以粗略计算其获客成本从2015年至2018年第一季度，分别为188.35元、104.55元、90.30元和60.42元，整体呈下降的趋势。

资产端的不断扩张和成本优化为拍拍贷的盈利提供了最重要的条件。根据财报数据，2018年1季度拍拍贷的交易量达到123.49亿元，同比增长17.1%。拍拍贷方面表示，为积极配合监管要求迎接备案，其在一季度主动下调交易总量，从而进一步降低整体风险。

数据显示，拍拍贷逾期率较上季度有所下降。截至2018年3月31日，拍拍贷15-29天和30-59天的逾期率分别为0.87%和2.11%，而截至2017年12月31日前述两类逾期率分别为2.27%和2.21%，今年一季度15-29天和30-59天逾期率环比分别下降了1.4个百分点和0.1个百分点。此外，历史累计逾期30天以上的逾期率在2018年第一季度也呈现出趋稳的态势。

逾期率的下降反映了拍拍贷新增业务资产质量的上升。随着借款的风险周期逐渐表现完全，其风控能力也不断得到优化和验证。

资产端技术优化助力业绩增长，盈利之后再发展仍具挑战

相关人士认为，金融科技平台的盈利有三个黑洞，一是资产获取的资源投入；二是“本息保障”的成本黑洞；三是“流量枯竭”背景下的获客成本黑洞。

其中，在相关监管政策对网贷运营模式进行明确规定之后，不担保的要求在某种程度上也为金融科技企业的盈利提供了更大的空间。相应地，对于资产端和资金端黑洞的克服，也成为企业能否盈利的重要条件，而科技创新则是克服黑洞的主要驱动力。

拍拍贷取得的这一系列成绩与其资产端的技术优化密不可分。据悉，拍拍贷自创立伊始就坚持科技驱动业务，在资产端，该平台2015年上线自主研发的大数据智能风控系统“魔镜”，可对每一笔借款进行评级并进行精准定价，并实现审核的全自动化。同时，风控系统的核心竞争力——高可用数据采集系统，目前已对接公司内部十几条业务线，对外实现近百种数据源的采集工作，已经实现99.9％的采集工作能够在10秒内完成，大大提高了运营效率，降低资产端的运营成本。对于一家2C企业,资产端的客户服务对用户体验来说至关重要，拍拍贷研发了质检机器人以监控和优化呼叫中心部门的服务质量，将质检业务的效率提升了10倍以上，实现了质检全覆盖，规则定制化，质检结果可视化，复检监控一体化等功能。

据了解，拍拍贷在资金端应用了自主研发的自动化营销系统，协助营销人员对市场营销活动进行有效地计划、执行、监视和分析，优化营销流程，使部分共同的任务和过程自动化，做到精准营销。同时，智能投资顾问服务能够基于机器学习算法分析客户个人账户的投资活动，并根据客户的风险偏好，全面诊断账户的健康状况，提示异常情况。

可以说，资金端的良好表现得以匹配资产端快速增长的借贷需求，也保证了这一模式健康运行，随着规模经济的形成，企业的盈利则水到渠成。但随着监管趋严以及市场效应的显现，网贷行业依旧面临大浪淘沙的局面，较强的盈利能力意味着更强的抗风险能力和可持续发展的运营模式。

对于网贷行业来说，平台在跨过盈利这道门槛之后的道路仍然充满挑战，实现盈利对于拍拍贷和整个网贷行业来说也只是一个起点，而非终点。如何在实现“普及大众”的基础上继续向“惠及个人”的方向迈进；如何在现有的基础上进一步优化业务发展；如何持续打造自己的技术核心竞争力以及如何将金融科技所探索的技术应用向更大的领域拓展等等，这些都是头部企业未来需要进一步探索和解决的问题。