华融道理财：互金平台牵手供应链金融正当时

在供给侧改革如火如荼进行，金融科技概念方兴未艾的现在，供应链金融这个词再次被频繁提及。虽然与消费金融市场的极度火热相比，供应链金融的发展势头相对平缓。但是巨大的市场空间以及相对安全的借贷流程，已经吸引了行业内外众多金融机构的注意。随着改革的持续进行，社会产业结构的调整，来争夺这块蛋糕的企业也越来越多，在众多竞争者中谁将脱颖而出，成为供应链金融行业的典范?

针对疑问，互金平台华融道理财发表了自己的观点，华融道理财提出，供应链金融市场虽然是一片蓝海，但是高企的准入门槛也让许多“创业者”望而却步，而这个门槛在未来也将越来越高，“供应链”本身也是一条“资源链”、“资历链”，资产和风控都是建立在对供应链业务熟稔的基础上的，体系内的金融机构也将利用先发效应，逐渐扩大优势，最终建立“区域壁垒”。但从这些角度综合来看，当前还是互金平台牵手供应链金融的好时代。

十五万亿的供应链金融市场蓝海

供应链金融是基于供应链体系内成员真实的交易背景而开展的金融活动。其存在的意义是通过整合链内资源，最终起到提高整体资金使用效率，帮助链上的成员盘活流动资产、降低风险的作用。
那么供应链金融的市场到底有多大呢? 根据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》内容显示，当前供应链金融的市场规模已达到10万亿元，随着国民消费进一步升级，对于供应链的需求质量以及需求密度的提升，供应链金融的覆盖面也将进一步扩大，预计到2020年市场规模能达到14.98万亿元！

当前参与布局供应链金融的金融机构从大型国有银行到股份制银行再到互联网金融平台，进驻机构总数已达上千家。从成交体量上来看，诸如国有银行和股份制银行这些背景强大、资金实力雄厚的金融机构，占据了供应链金融领域90%以上的份额。单从这个数据来看，互联网金融平台相对这些巨无霸型金融机构不占任何优势。这也造成有的观点认为互联网金融平台作为供应链金融领域众多参与者中的弱小者，可能只能沦为其它大型金融机构的附庸，更有观点认为，互联网金融平台只是供应链上核心企业的资金端工具。

对此，华融道理财认为：首先，互联网金融平台与供应链系统本身是相互独立的。互联网金融平台选择“牵手”供应链金融，是因为在供应链系统形成的应收账款是真实有效的，通过历史数据和交易记录很容易核实，相对于纯信用模式消费金融合约，以应收账款为抵押的资产更为优质安全，可以很大程度的降低风险。而供应链金融选择牵手互联网金融平台的最大原因是，传统银行渠道或其他金融机构的操作流程过长、交易成本过高。虽然互联网金融机构相对于大型商业银行有着资金体量小、资金成本高等劣势。但是，他们同样拥有规模小，转型速度快等优点。供应链金融体系通过应用互联网金融平台的互联网工具能够有效的提高体系内企业融资的效率，降低融资成本。另外，无论是供应链金融还是互联网金融为代表的互联网金融，它们存在的目的都是为了“促进金融脱虚向实”，带动实体经济的发展和繁荣。所以，无论从优势互补的角度还是目标一致的角度，互联网金融平台“牵手”供应链金融都是必然且明智的选择。毫无疑问，供应链金融与互联网金融的深入合作，将优化整个行业的资金使用效率，弥补发展的短板。

针对供应链金融的风控体系

众所周知，金融的最大弊端就是因为信息不对称所产生的风险。对于互联网金融行业来说，目前资产端业务类型主要为两种类型：针对个人和针对企业。针对个人借款所产生的业务，主要为个人信贷，互金平台普遍采取的风控思路是线上大数据风控，这种方式结合时下流行的“金融科技”概念，成为主流模式之一，已有数量可观的互金平台凭借类似业务实现了IPO目标。相对来说针对企业业务的互金平台则显得低调许多，而此类平台才是互金行业参与供应链金融的主力军。

数据显示，目前可统计的涉及供应链金融业务的互金平台约118家，由于供应链金融业务的多样性及复杂性，尚无互金平台建立相应的风控评估标准。但是近期按照公开资料检索来看，华融道理财开始着手整合相关资源，并建立相关标准。

华融道理财围绕供应链系统中小微企业，结合“线上+传统线下”思路，推出的基于“企业+项目”双重准入机制及进驻式风控体系，旨在利用互联网信息管理技术，把上下游单个企业的不可控风险转化为整体的可控风险，优化整个链条的资金使用效率的同时，为平台上理财需求者提供了大量优质资产，从而达到参与业务的三方互惠共赢的目的。据华融道理财透露，目前作为进驻式风控体系中的线上部分重要一环，“华融道保护伞风控系统”业已通过相关软著认证，相应的思路分享及业务标准推介工作，已在准备当中。希望通过这些工作，为参与供应链系统的同行平台提供一些理论参考及方法借鉴。

小结

在供应链金融业务强大的吸引力下，互联网金融机构的相应业务可以迅速的渗透到整个供应链生产体系中。在这个体系里，从原材料到最终成品，每笔资本可以派生出多次借款机会。这也是互联网金融机构的重要利润产生点，参与各方可以在价值链升值过程中获得丰厚的利润回报。当然，现有的供应链金融产品和业务仍然需要更多产品业务的创新，来更深层次的拓展新市场和空间。以华融道理财为代表的供应链金融体系内的互金平台，不仅需要将供应链金融融合到企业产业链的上下游，解决国家扶植的中小微实体企业的资金需求，更要做的是保证平台用户的体验，以此让更多有投资理财需求的用户能够参与到这座“大金矿”的挖掘中！

因为供应链金融属于新兴金融，传统金融机构因为规模较大，调头较难，迟钝反应实属于正常现象；那些“小而美”的互联网金融机构能够获得了较多的市场机会，也是时代发展的必然结果。互联网金融机构相对于传统金融机构是否具有绝对优势，现在下定论为时过早。笔者认为，随着供给侧改革的持续进行，金融行业的“脱虚向实”，实体经济市场更需要分层化的金融产品，来满足不同需求。在供应链金融数十万亿的市场中，以P2P平台为代表的互联网金融机构与以大型商业银行为代表的传统金融机构之间或许更需要的是协同而非竞争。