法律和技术是走出互联网金 融红线思维怪圈的重要指引

促进互联网金融发展的是创新，引来互联网金融整治的是乱象。 “创新”宛如是新生命的开端，很多消费者并不了解互联网金融本质， 这种“不了解”被利用来成为盈利手段， 以传销或类似传销的方式在普罗大众中掀起热潮，裹挟着“裸条”之类违背公序良俗的“野蛮人”的手段向前冲，使本应成为金融创新浪潮的互联网+金融的发展跑离了金融本源，偏离了“互联网金融”的本意，占全社会融资规模不到5%的互联网金融却给经济与社会带来了巨大负面效应。在整治到了下半场时，分析解构互联网金融，用互联网法治将行业拉回到创新之路，重新出发是当务之急。

互联网金融红线思维的怪圈

红线思维源于乱象的产生，乱象产生的重要原因之一是互联网金融业务开始之初行政准入门槛低，各类民间资本蜂拥而入。前期投资门槛：技术创新成本+合法合规成本被轻轻绕开，有P2P机构花很少的代价在网上下载，装一套交易软件就开始运作，行业发展不可避免地走上了歧路。2015年8月开始，不断出台的整治“红线”规范行业发展，互联网金融机构在被动逐条核对不断推出的“黑名单”“红线”，从而修改自身业务的这种做法无可非议，但是非常容易使经营机构陷入被动，剩下的选择就是“关门”。红线思维优先考虑固然重要，但是重要的是如何摆脱四周红线这一困境，至少保持一段时间的稳定，是机构生存的必要条件。

红线困扰是历次整治带来的，但是整治是必须付出的代价，不是行业的终极，还是需要回到科技发展和法治的层面上来讨论互联网金融的发展。由于互联网金融的创新性和法治的时滞，守住底线，合法合规需要新的思路。纠偏与回归是整治的目的，一年的时间，互联网金融就从经济热潮变成了过街老鼠，甚至“互联网金融”都变成了某种意义上的污名，回顾历次整治，核心是让金融回归本源，严控风险，扫除乱象。这一目的在地方具体细化的方案中得到了验证，2016年10月18日，北京市人民政府办公厅发布了《北京市互联网金融风险专项整治工作实施方案》，将P2P网贷、股权众筹、互联网保险和通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、第三方支付业务、互联网金融广告等六大领域列为整治重点对象。方案还提出按照“一企一策”原则，针对具体问题，研究制定不同清理整顿意见，给真正的健康发展的互联网金融机构留了出路。

互联网上的虚拟世界并非法外之地，2016年6月27日，十二届全国人大常委会第二十一次会议在北京举行。《中华人民共和国民法总则(草案)》议案对网络虚拟财产、数据信息等新型民事权利客体做出明确规定，这将意味着网络虚拟(货币)财产、数据信息将受到法律保护。为此，在经济活动从线下“移民”到线上时，法律治理同时也在移民线上。这样给法律服务业带来了新的发展契机，在网上的交易、交流节点提供电子合同、公证、仲裁、存证等服务，使线上的业务安全可靠、可信任。例如对P2P业务而言，通过各个交易节点的自动认证，做到该业务的法律意义上的本质--精准匹配，使监管方、互联网金融机构的、客户都能够回到一个充分信任与诚信的环境中。

法律和技术是解决互联网金融问题之利器

笔者近日调研了深圳某网络科技公司，该公司是一家提供电子文件签署及存证服务，同时整合提供司法鉴定、网络仲裁和律师服务的SaaS服务公司，从2014年起，这家公司迎着互联网金融的热潮而上，已经为近200家互联网金融机构提供了电子合同签署及存证业务，法大大平台上所签电子合同已经超过1300万份，在近一年多的整治中，该公司服务的互联网金融机构普遍发展稳健。非常有意思的是，在这家公司的业务拓展中，也接触过很多后来倒闭或“跑路”的互联网金融机构，这些公司在了解了互联网法律服务内容后，主动选择了放弃。这种反向选择，使最后剩下的都是健康、合规的互联网金融机构，从一个侧面达到了治理的效果。

技术治理不能由市场自发实现。科技运用于商业领域，遵从商业化的原则，暴利会促使资金热情追捧带来获客能力、即时利益的科技运用，例如大数据的精准营销、人工智能投顾、企业图谱等，风控的引入次之，例如大数据个人征信、反欺诈等，这些运用的出现，市场自发形成，使得金融能够服务更广泛的人群，推动了普惠金融的发展。从法治底线思维出发选择科技，需要互联网金融机构本身具有诚实守信的初衷、契约精神的坚守和长远发展的战略眼光，为此需要通过技术治理来影响全行业的技术选择，才能使整个行业健康发展，把系统性风险降到最低。

另一方面，云计算、大数据、人工智能、区块链等技术成熟为技术治理提供了可能性，例如区块链技术用于债权管理、股权管理、资本管理;而英国、新加坡等国家政府的金融监管当局开始运用“监管沙盒”作为技术治理手段，即针对区块链与其他金融科技相关的企业，只要在监管沙盒体系中进行登记，企业就能在金融科技创新等事项上获得极大的自由度，大大缩减创新的时间，极大地推动了金融创新的发展。

未来已来，互联网金融是最先出现技术迭代、运维迭代的领域，法律治理解决底线问题，决定了这个行业能走多久，技术治理解决创新问题，决定了这个行业能走多远，两者结合，不再是理想或实验，而是当前唯一能解开互联网金融困局的途径。

（本文作者：陈文君系上海科技金融研究院执行院长、教授、博士）