多部门发力“以旧换新”，A股公司“换”出新机遇

日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。4月11日，国家发改委、工信部等部门相关负责人介绍了行动方案有关情况。

多部门合力推动落实“以旧换新”新政

《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称：《行动方案》）提出，要实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升“四大行动”。国家发改委副主任赵辰昕在4月11日的国务院政策例行吹风会上表示，《行动方案》既能促进消费、拉动投资、切实增强经济活力，又能增加先进产能、促进节能降碳、减少安全隐患，既利当前、更利长远。

我国是机器设备、耐用消费品保有的大国，目前全社会设备存量资产净值约39.3万亿元，其中工业设备存量资产约28万亿元。据赵辰昕介绍，我国工业机器人保有量占全世界的1/3，风电光伏等新能源设备装机量连续多年全球第一，家电保有量超过30亿台，汽车保有量超过3亿辆。我国每年工农业等重点领域设备投资更新需求在5万亿元以上，汽车、家电换代需求也在万亿元以上级别，大规模设备更新和消费品以旧换新市场空间巨大。

2023年，全国工业领域设备投资规模达4.4万亿元，同比增长8.7%，占全社会设备投资的70%以上。工信部副部长单忠德表示，工信部将聚焦石化化工、钢铁、有色、建材、机械、汽车、轻工、纺织、电子等重点行业，开展先进设备更新、数字化转型、绿色装备推广、安全水平提升“四大行动”，全面推动设备更新和技术改造。

至于消费品以旧换新，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，《行动方案》已经明确大的品类，即汽车、家电及家装厨卫等。“汽车方面，我们鼓励将高能耗、高排放、使用年限较长、存在安全隐患的老旧汽车，换为新能源汽车或节能型汽车。家电方面，有些家电产品高水耗、高能耗，同时随着使用年限较长，也存在配件老化、安全隐患等问题，我们提倡把这些更换为低能耗、低水耗产品。家装厨卫，鼓励更多使用绿色、低碳产品。”

对于废旧设备、消费品的处理问题，赵辰昕表示，废旧物资“浑身是宝”，进行有效的回收利用相当于开启了“第二矿山”。国家发改委将加快发展“换新+回收”物流体系和新模式，力争全年推动全国大中城市新增标准化规范化回收站点2000个；持续优化二手车交易登记管理，推动二手电子产品交易规范化；鼓励对具备条件的废旧生产设备实施再制造，建设一批废钢铁、废有色金属等再生资源精深加工产业集群，今年资源循环利用产业产值有望突破4万亿元。

国家市场监督管理总局标准技术管理司司长刘洪生表示，近日，市场监管总局等七部门联合印发了《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求加快制修订节能降碳、环保、安全、循环利用等领域的标准，推动今明两年完成制修订294项重点国家标准，推动政策和标准更加协同配套，有力支撑设备更新和消费品以旧换新。

“大规模设备更新是一项复杂的系统工程，既要充分调动企业的主动性、积极性和创造性，还要加以必要的激励引导，推动设备更新换代形成规模效应。”财政部经济建设司司长符金陵说，财政部将从加强资金政策统筹、完善税收支持政策、完善政府绿色采购政策、强化财政金融政策联动四方面加力引导。

上市公司抢抓新机遇，央行放5000亿“大招”

《行动方案》提出后，多家上市公司对此充满期待。天鹅股份（603029.SH）、吉峰科技（300022.SZ）均提到，《行动方案》有利于推进老旧农机报废更新，加快高端、智能、绿色农机设备的推广应用。中联重科（000157.SZ）也认为，《行动方案》将促进农业机械行业的技术进步和产业升级。

地铁设计（003013.SZ）认为，随着运营时间增加及相关技术设备迭代更新，轨道交通相关设备系统存在大中修及设备更新改造等需求，《行动方案》将进一步促进轨道交通存量改造业务市场发展。飞鹿股份（300665.SZ）也表示，受益于设备更新换代顶层政策扶持，轨道交通装备将迎来全面更新换代的时代。

开立医疗（300633.SZ）认为，《行动方案》的推进预期能非常有效地推进医疗卫生机构准备和信息化设施迭代升级，加快医学影像、放疗、手术机器人等医学装备更新改造，对整个医疗器械行业尤其是高端医疗设备企业有明显的中长期拉动作用。

中材国际（600970.SH）认为，建材行业是设备更新改造的重点行业，水泥企业对新技术、新装备的需求将会持续释放，存量技术改造市场空间较大。北矿科技（600980.SH）称，《行动方案》鼓励重点行业设备更新改造，将带来矿冶装备更新换代的市场机遇。

设备厂商上游的鲍斯股份（300441.SZ）认为，《行动方案》会对公司压缩机、真空泵、液压泵等业务板块产生积极正面影响。苏常柴A（000570.SZ）表示，《行动方案》明确老旧农业、工业机械更新，为内燃机领域的应用创造了较好的政策环境。

万马股份（002276. SZ）表示，《行动方案》提及的“新型工业化、节能降碳等重点方向”“电力、石化、机械等重点行业的设备更新和技术改造”“建筑和市政基础设施领域设备更新”“安防设备改造”“持续推进城市公交车电动化”等方向，将给公司所处的电力电缆、通信线缆、线缆材料和新能源充电桩行业带来充分的新机会和新需求。

南钢股份（600282.SH）、华菱钢铁（000932.SZ）认为，设备更新和消费品以旧换新等刺激政策有望明显拉动钢铁行业下游需求。云铝股份（000807.SZ）表示，《行动方案》将为交通、建筑、电力、机械制造等领域的铝产品消费带来新一轮机遇。

消费品方面，比亚迪（002594. SZ）表示，《行动方案》利好新能源汽车行业，预期2024年中国新能源汽车市场将延续强劲增长势头，迈进千万辆级时代，渗透率有望再突破。

星帅尔（002860.SZ）称，《行动方案》明确的重点任务包括开展家电产品以旧换新和推动家装消费品换新，对提振家电产业信心具有非同寻常的意义。

此外，怡亚通（002183.SZ）认为，随着新一轮设备更新和以旧换新、国产替代政策的实施，国内电子制造水平不断提升，对存储芯片的需求逐步攀升。

3月22日，格林美（002340.SZ）与京东签署了《关于共建循环化、数字化供应链与废旧商品回收平台战略合作协议》，双方将共建数字化回收与消费品以旧换新平台，依托京东的互联网平台优势，面向消费者和企业用户共同提供锂电池产品的回收利用服务，同时针对废旧电器电子产品、废塑料、废网络设备等物资开展回收合作。

4月7日，央行宣布设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿元，利率1.75%，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构，旨在激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。

银河证券研报认为，此次再贷款一方面是大规模设备更新的配套金融支持政策，另一方面也是对原有4000亿元科技创新再贷款和2000亿元设备更新改造专项再贷款的政策接续。央行将按贷款本金的60%向金融机构发放再贷款，假设企业按70%的比例进行贷款，则本次再贷款将有望撬动万亿以上的投资规模。